17家A股城商行对决：贵阳银行净利下跌7%增速垫底，江苏银行分红95亿排第一

4月28日晚，贵阳银行（601997.SH）发布2024年报及2025年一季报。截至2024年末，贵阳银行总资产7056.69亿元，较年初增长2.56%。其中贷款总额3391.42亿元，较年初增长4.66%，存款总额4192.08亿元，较年初增长4.74%。贵阳银行在年报中表示，净利润同比下降的主要有两方面原因，一是公司向实体经济让利，叠加LPR利率下行带动新发放信贷资产利率下降，以及存量资产利率调降、资产结构调整等因素，利息收入同比减少；二是公司持续强化风险抵御能力，前瞻性加大信用减值损失计提力度。未来将在提高实体经济服务质效的前提下，积极加强净息差管控，保持高质量可持续发展。狂买国债？投资收益翻倍2024年，贵阳银行营收149.31亿元，同比下滑1.09%；归母净利润51.64亿元，同比下降7.16%。近年来，银行业的净息差持续走低，给营收带来较大压力，贵阳银行也不例外。2022年～2025年一季度，贵阳银行净息差分别为2.27%、2.11%、1.75%、1.54%。非息收入方面，2024年该行实现非利息收入38.10亿元，同比大增150.58%。贵阳银行称，主要是该行加强市场研判，主动把握交易机会，适度调整资产配置结构，叠加债券收益率持续下降的市场环境，投资收益较上年增加11.23亿元， 公允价值变动损益较上年增加9.71亿元。截至2024年末，该行交易性金融资产为866.22亿元，增长94.09%。贵阳银行表示，主要是国债、基金投资、政策性金融债券、同业存单、其他金融债等投资规模增长。资产质量方面，截至2024年末，贵阳银行的不良贷款率1.58%，同比下降0.01个百分点；拨备覆盖率257.07%，较年初上升12.57个百分点；资本充足率15.20%，一级资本充足率14.00%，核心一级资本充足率12.94%，较年初分别上升0.17、1.10、1.10个百分点。根据公告，2024年度，贵阳银行拟以每10股派现2.9元（含税），共计派现10.60亿元，分红总额与2023年度持平，分红比例为20.53%。在《关于2024年度利润分配方案的公告》中，贵阳银行对于现金分红比例低于30%的情况做出说明，表示本年度现金股利分配方案一是考虑到资本监管趋严的趋势要求，需要进一步增强风险抵御能力；二是公司正在加快推进转型发展，适当留存利润以补充核心一级资本，保障内源性资本的持续补充，有利于加快战略转型，推进高质量可持续发展。近年来，上市银行股大幅破净颇受市场关注，多家银行发布估值提升计划方案。对于估值提升计划是否包含股份回购等措施，上述贵阳银行工作人员向时代周报记者表示，目前未披露有股份回购计划。

截至4月29日，A股42家上市银行中，仅有招商银行市净率大于1，其余41家均处于破净状态。股价方面，年初至4月29日，区间涨幅在10%以上的上市银行有5家，分别为青岛银行、重庆银行、渝农商行、齐鲁银行、上海银行，贵阳银行区间跌幅为2.33%。