网商银行40亿永续债获批！银行业密集“补血”，四大行月内发债1800亿

时隔5年，浙江网商银行再次获批发债“补血”。这是网商银行第二次获准发行永续债。作为我国金融体系的“毛细血管”，民营银行的资本补充渠道一直较少，目前仅有网商银行曾在几年前发行过40亿元永续债。5月20日以来，商业银行开启新一轮存款降息，在存款利率不断下调的背景下，财富管理作为一项轻资本业务或将成为民营银行新的发展机遇。浙江网商银行再次获批发债“补血”网商银行上一次发行永续债是在2020年。获准发行后，网商银行于2020年7月和2021年5月分别在全国银行间债券市场公开发行了规模为25亿元人民币和15亿元人民币的无固定期限资本债券，存续期与该行持续经营存续期一致。网商银行官网显示，2020年该行首单永续债发行成功，成为首家成功发行资本债的民营银行，帮助资产规模再增长1千亿。不过，网商银行是目前民营银行中唯一一家成功发行过永续债的银行。不过，对于大型银行来说，发行永续债的规模和需求仍在增长。5月29日晚，农业银行公告，经相关监管机构批准，该行在全国银行间债券市场发行农业银行2025年无固定期限资本债券(第一期)(债券通)，本期债券于5月29日发行完毕，发行规模为500亿元。当前，民营银行面临一定的资本补充压力。金融监管总局数据显示，截至2025年一季度末，民营银行资本充足率为11.98%，环比下降0.26个百分点，同期，大型银行、股份行、城商行、农商行、外资行的资本充足率分别为17.79%、13.71%、12.44%、12.96%、20.12%，民营银行处在末尾。网商银行在年报中表示，该行持续增强资本实力，以利润留存作为资本补充的主要手段，以资本回报为导向，信贷业务稳步增长，小微客户服务能力持续提升，非信贷业务积极调整结构提高资本效益水平，实现业务发展和资本内生积累的良性循环。2024年通过利润留存31.66亿元，核心一级资本净额增加至约245亿元，占总资本的78%，核心一级资本净额占比持续提升。民营银行在我国起步较晚，立足小微金融的市场定位，民营银行与传统商业银行互补发展、错位竞争，经过十年发展，已经成为普惠金融领域的一支重要力量。在此背景下，民营银行正在积极求变，聚焦多元化发展，探索普惠金融新路径。数据显示，截至2024年末，网商银行代理销售类业务规模为9405.7亿元，包括代销货币基金、理财产品和信托计划。与23家银行理财子公司开展理财代销合作。微众银行在代销业务方面也有所布局。截至2024年末，该行已与25家理财子公司、83家基金公司、7家信托及13家保险公司开展代销业务合作，代销产品超9000只。截至2024年末，其管理资产余额32439亿元，比上年末增长26%，该行称主要是代销业务增长带动。5月20日，国有大行集体开启新一轮存款降息，截至目前，12家全国性股份行已全部完成下调，城商行、农商行、民营银行、外资银行也在陆续跟进。2024年，网商银行推出了银行理财专卖平台“稳利宝”，使用“稳利宝”进行理财的用户超过269万户，覆盖了来自电商、制造业、餐饮等15个行业的小微经营者。

据稳利宝发布的2025年一季度报告，一季度稳利宝用户再次增加74万人，累计已有超343万人使用稳利宝理财。近一年平均年化收益率2.77%，行业平均值为2.69%，远高于目前大部分银行一年期定存利率。

责任编辑：李曦_NN2587