14亿！阳谷华泰拟收购波米科技100%股权，并购重组被受理

5月29日，深交所官网披露了阳谷华泰（300121.SZ）发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)（下称“重组草案”），阳谷华泰拟并购重组波米科技有限公司（下称“波米科技”）100%股权材料被正式受理。其中重组草案对交易对方进行了调整，累计减少4名交易对方，但不构成重组方案的重大调整。按照收益法评估，波米科技账面净资产1.01亿元，股权评估价格为14.43亿元，增值率为1330.32%。因此，本次交易的交易价格为14.43亿元，现金对价为4.33亿元，股份对价为10.10亿元。交易完成后，王传华实际控制的海南聚芯、其本人以及其配偶武凤云分别将获得2.70亿元、8019.29万元以及3850.59万元，合计获得现金3.88亿元，占交易中所有现金总额的比例为89.68%。波米科技增值率高达1330.32%以2024年12月31日为基准日，按照收益法评估，波米科技100%账面净资产1.01亿元，股权评估价格为14.43亿元，增值率为1330.32%。因此，本次不含募集配套资金金额的交易价格为14.43亿元，其中，现金对价为4.33亿元，股份对价为10.10亿元。按照2024年11月1日为定价基准日，股份发行价格为7.34元/股，不低于定价基准日前120个交易日公司股票交易均价的80%，阳谷华泰2024年半年度及2024年前三季度利润分配方案实施后，发行价格相应调整为7.23元/股。波米科技主要从事高性能聚酰亚胺材料的研发、生产和销售，主要产品包括非光敏性聚酰亚胺与光敏性聚酰亚胺涂层胶以及聚酰亚胺液晶取向剂，主要应用于功率半导体器件制造、半导体先进封装与液晶显示面板制造领域。阳谷华泰专注精细化学品的研发、生产和销售，主要产品为橡胶助剂，在橡胶助剂之外，公司近年来积极探索其他战略方向。阳谷华泰在继续保持橡胶助剂领域领先优势的基础上，将主营业务延伸至应用于功率半导体器件制造、半导体先进封装与液晶显示面板制造的关键电子化学品领域。阳谷华泰业绩连续2年下降2022年至2024年，公司橡胶助剂的销售量分别为19.73万吨、22.48万吨、24.15万吨，同比增长6.03%、13.94%、7.41%；生产量分别为21.11万吨、22.6万吨、25.19万吨，同比增长10.96%、7.09%、11.45%。交易完成后，2024年末，阳谷华泰资产总额将增加1.38亿元，由交易完成前的44.82亿元提升至交易完成后的46.21亿元，增幅3.10%，资产负债率从交易完成前的21.58%增加至交易完成后的31.12%，增加9.54个百分点。2024年度，阳谷华泰营业收入将增加3394.90万元，由交易完成前的34.31亿元提升至交易完成后的34.65亿元，增幅0.99%，毛利率由18.16%提升至交易完成后的18.64%，但归属于上市公司股东的净利润由1.92亿元减少至1.80亿元。

业绩承诺显示，海南聚芯、王传华、武凤云、阳谷泽阳、阳谷霖阳为本次交易的业绩承诺方。如2025年内实施完毕，则业绩承诺方承诺波米科技2025年度、2026年度、2027年度和2028年度净利润合计不低于2.43亿元。