断供阴云下，EDA概念股暴涨！华大九天、概伦电子能否扛起大旗？

在海外三大EDA巨头相继传出“断供”消息后，EDA概念股遭市场热炒，行业状况一时成为焦点。EDA是集成电路设计与制造的基石，被誉为“芯片之母”。据头豹研究院报告，随着芯片设计的复杂程度不断提高，基于先进工艺节点的集成电路规模可达到数十亿个半导体器件，不借助EDA工具已经无法完成芯片的设计。可以说，EDA贯穿于集成电路设计、制造、封测等环节，是集成电路产业的战略基础支柱之一。东方证券研报认为，我国EDA市场主要参与者包括Synopsis、Cadence、Siemens EDA等海外企业。近年来，国内大力支持EDA行业发展，上海、北京、深圳纷纷设立EDA产业基金，国产EDA频频取得技术突破。若BIS限制三大EDA龙头对我国的EDA产品供应，EDA国产化进程有望加速。国产EDA，突围靠并购？2020年，全球EDA市场规模超过70亿美元，但它所支撑的，是超过4000亿美元的集成电路产业、数万亿美元的电子信息产业，以及体量更为庞大的数字经济。一旦这一基石性环节出现断裂，上层产业链将难以为继。在政策与资本的双轮驱动下，中国EDA产业迎来快速成长期。国产企业几乎在EDA各关键环节完成初步布局，并在部分细分赛道取得技术突破。头豹研究院也指出，EDA行业是技术高度密集的行业，工具种类较多、细分程度较高、流程复杂。EDA工具研发难度大，对复合型人才需求高，市场准入门槛高且验证周期长。因此，单一企业往往难以在短时间内研发出具有市场竞争力的EDA关键工具，需要通过长时间不断的行业并购整合来实现对EDA全流程的覆盖。以华大九天为例，2022年收购芯达科技，补强数字设计与晶圆制造环节；2024年战略入股阿卡思，将全球领先的自动化验证工具AveMC和等价验证工具AveCEC纳入旗下；2025年则计划并购芯和半导体，完成从芯片到系统级EDA平台的关键拼图，构建起面向模拟射频、功率器件、封装设计等新兴应用的协同生态。2023年，广立微通过在新加坡和深圳设立子公司，深化海外及大湾区布局，并投资设立多家半导体产业链基金，形成完整的生态支撑。其中，最具代表性的动作是对专注DFT（可测试性设计）技术的亿瑞芯控股，借此打通芯片设计与制造环节的数据链，实现EDA工具从设计端到测试端的闭环整合。其中，2019年收购器件建模工具公司博达微，强化了其在PDK建模领域的能力；2021年并购韩国Entasys，有效拓展了其在三星、SK海力士等客户体系中的业务协同；2023年完成对芯智联的收购，则使概伦的EDA平台能力延伸至板级与封装级设计，补齐了此前在这一环节的技术空白。2025年收购锐成芯微和纳能微，将EDA工具与IP设计结合，增强客户定制化服务能力。EDA巨头靠并购崛起事实上，EDA行业因其高技术壁垒与上下游紧密绑定，呈现出显著的马太效应。国际巨头的霸主地位无不依托持续的战略收购。并购不仅帮助企业快速补齐技术短板，还通过整合客户资源与市场渠道，构建了难以撼动的竞争壁垒。据新思科技披露，该交易有望将其潜在市场规模扩大1.5倍，达到280亿美元，并推动并表后年复合增长率提升至11%。这不仅拓展了其技术边界，更进一步绑定了工业软件客户需求。1988年，ECAD Systems与SDA Systems合并，宣告Cadence诞生。此后，其通过一系列精准收购奠定行业地位。1989年收购Tangent Systems，推出ASIC布局布线工具；1990年收购Gateway Design Automation，引入Verilog语言，促进行业范式变革；2001-2002年收购CadMOS、Silicon Perspective等，补齐噪声分析与虚拟原型技术。2023年，收购ARC、Intrinsix及Rambus PHY IP，强化PCB与IP业务竞争力。对比之下，国产EDA企业主要集中在模拟电路、射频、存储设计、仿真及验证等环节。虽可部分实现替代，但在高阶复杂的数字设计、SoC 设计、系統级设计等与国外仍存在较大差距。本土EDA未来可期值得注意的是，EDA工具并非实验室的孤立产物，而是半导体产业长期实践的结晶。张国斌进一步指出，本土EDA起步虽晚，但优势是贴近客户，可以通过快速迭代迅速完成产品的升级和优化。此外，中国政府最近几年持续支持中国半导体产业，也让更多人才进入这个领域，本土EDA已经有超过120家，在数量上已经是全球第一，并已迅速在各个主要环节完成0到1的突破。未来通过整合并购，实现1到100 的发展，本土EDA未来可期。周华表示，国内的优势在于价格和定价方面更加灵活，弹性度高。可以根据使用时间或者是模块化的定价方式，非常适合国内中小企业公司。再加上政策支持等因素，国内EDA行业的发展仍然值得乐观期待。