9000亿券商深夜突发公告，作价17.93亿美元出售资产

4月25日，总资产规模超9000亿元的华泰证券公告称，向私募股权投资管理公司GTCR旗下基金整体出售所持有统包资产管理平台AssetMark全部股权，每股对价35.25美元，华泰证券预计将获得约17.93亿美元（折合人民币约129.93亿元）现金。

自2016年完成收购，华泰证券投资AssetMark7年有余， 2024年从本次交易中实现的收益（合并报表税前口径）预计约为7.9573亿美元。如果算上每年的股东权益，则收益更加丰厚。仅近3个报告期，AssetMark已合计为华泰证券贡献了12.55亿元人民币的股东损益。

作价17.93亿美元出售资产

AssetMark是一家统包资产管理平台（TAMP），为独立投资顾问及其客户提供一站式财富管理服务和技术解决方案。2016年，华泰证券完成对AssetMark的收购后，AssetMark于2019年7月在纽交所上市，目前管理资产规模约1170亿美元。

华泰证券通过华泰国际投资持有AssetMark约68.4%的已发行普通股。交易完成后，AssetMark将从纽交所退市，交易的最终完成尚须获得相关监管机构的批准及满足其他交割条件。

公告显示，收购完成后，华泰证券将获得约17.93亿美元现金。根据现行可得财务资料，华泰证券2024年从此次交易中实现的收益（合并报表税前口径）预计约为7.9573亿美元（折合人民币约57.66亿人民币）【假设此次交易于2024年底完成并受限于交易完成时AssetMark的财务状况以及与本次交易有关的任何其他的成本、费用、税负和可扣减项目等（如适用）】。

也就是说，该笔资产出售计划倘若顺利完成，将极大增厚华泰证券2024年业绩。华泰证券提到，该笔资产出售所得资金将用于补充公司营运资金以及其他一般公司用途。

控股7年多，AssetMark稳健发展

据华泰证券过往公告，该公司于2016年收购了AssetMark Financial Holdings,Inc.98.952%的权益，支付的最终交易对价为7.68亿美元。于交割日2016年10月31日起，AssetMark成为华泰证券间接控股的下属公司。

被华泰证券收购之后，AssetMark业绩和资产管理规模不断提升，每年又能为华泰证券带来一定的股东权益。

根据华泰证券2016年披露的收购公告，未经审计财务信息显示，AssetMark截至2015年12月31日止的两个年度的除税前经营利润(调整后利润净额不包括净利息支出､税项､折旧和摊销)，分别为2854.0万美元及3979.2万美元。截至2016年3月31日，AssetMark平台上的资产总额约为285亿美元。

到了2023年，AssetMark平台资产总规模已达到1089.28亿美元，较2022年年末增长19.09%。年报还显示，AssetMark平台总计服务9323名独立投资顾问，其中管理500万美元以上资产规模的活跃投资顾问3123名，较2022年年末增长8.36%；AssetMark平台总计服务的终端账户覆盖了逾25.4万个家庭，较2022年年末增长5.42%。报告期内，新增666名投资顾问与AssetMark签订合作协议。

年报还显示，AssetMark在美国TAMP行业中的市场占有率为10.8%，排名第二。这比收购时的排名上升了1位。

显然，AssetMark的飞速发展为华泰证券的业绩增色不少。华泰证券2023年合计实现营收人民币365.78亿元，同比增加14.19%。其中，国际业务收入人民币79.26亿元，同比增加19.49%。华泰证券称，主要是AssetMark及华泰金控（香港）业务收入提升所致。

年报显示，2023年度，AssetMark实现营业收入为37.91亿元人民币，同比增长23.59%；归母净利润8.63亿元，同比增长27.26%。其中归属于华泰证券的股东损益约为5.92亿元。

AssetMark连续几年都是正收益，如2022年归属于华泰证券的股东损益约为4.49亿元；2021年，归属于华泰证券的股东权益约为2.14亿元。也就是说，近3个报告期，AssetMark已合计为华泰证券贡献了12.55亿元的股东损益。

国际化进程已取得一定成果

华泰证券出售AssetMark稍显突然。在2023年年报中，华泰证券还对AssetMark的发展进行了展望。年报提到，AssetMark将继续依托核心业务优势，优化一体化的技术平台、提升可定制化和规模化的服务、加强先进的投资管理能力，构建灵活且专业的财富管理生态圈等。

对于此次出售AssetMark全部股权的原因，华泰证券称，出售综合考虑了当前统包资产管理平台行业的竞争格局和公司国际业务进一步发展的需要：一方面，有助于实现较高的投资回报，实现公司利益和股东利益最大化；另一方面，有利于公司进一步优化资产和资源配置。

华泰证券还表示，已达成了收购AssetMark时设定的战略目标。据过往公告，华泰证券收购AssetMark的主要目的有两个：一是拓展投资管理服务能力的机会，二是建立世界水平技术解决方案的潜力。后者即为华泰证券与AssetMark提供分享最佳实践的机会，增加投资以及扩展已有能力，为公司的客户建立强化型技术解决方案平台。

据了解，华泰证券近几年国际化进程已取得一定成果。2019年，华泰证券在沪伦通机制下发行首单GDR，成为首家在上海、香港、伦敦三地上市、多地布局的中国金融企业。

华泰证券主要通过子公司华泰国际开展国际业务，2023年，华泰国际IPO保荐数量稳居香港中资券商第一梯队，GDR项目数量始终保持市场首位，固收、货币及大宗商品业务也位居市场前列。数据显示，近三年华泰国际总资产年复合增长率达8.8%，截至2023年年末总资产超过2000亿港元。

根据今年3月28日晚间公告，华泰证券截至2023年末，总资产达9055.08亿元人民币。