概念股集体大涨，源于一则“停产”传闻？

5月6日，TMA（偏苯三酸酐）概念延续强势，正丹股份（300641.SZ）20CM涨停，泰达新材（430372）涨17.57%，百川股份（002455.SZ）涨停。

值得注意的是，正丹股份较2月低点涨超743%，泰达新材4月12日以来涨超250%，百川股份较2月低点涨超163%。正丹股份此前公告称，股票价格短期涨幅严重偏离创业板综合指数，显著高于公司所属化学原料和化学制品制造业行业平均值，存在市场情绪过热的情形。

公开资料显示，目前，国内TMA生产企业主要包括：正丹股份8.5万吨/年，百川股份4万吨/年，泰达新材3万吨/年。国外TMA生产企业主要包括美国IneosJolietLLC（据其官方网站披露TMA产能为7万吨/年）和意大利Polynt。

美国TMA生产装置停产？

南财快讯记者注意到，TMA概念的火爆行情或与美国英力士公司永久性停产偏苯三酸酐生产装置传言有关。

正丹股份也在4月30日的股票交易异常波动公告中提及这一点，公司关注到近期股吧等平台流传关于美国英力士永久性关闭其TMA生产装置的市场传闻，目前公司尚未直接收到美国英力士公司宣布偏苯三酸酐生产装置永久性停产的公告。

百川股份投资者热线相关人员对记者表示，“（美国公司停产消息）没证实，但是（TMA）价格确实涨了，而且一般竞争对手不可能发通知讲装置关停了”。

供需变化，TMA价格翻倍

对于供需逻辑变化，百川股份上述工作人员称，“一套装置关闭后，一下子减少了一部分产能，但是需求相对来说还是稳定的”。

根据生意社TMA的报价，该产品从2月底的17300元/吨涨到5月6日的36500元/吨，价格已然翻倍。百川股份上述工作人员也对记者表示，公司对TMA报价3万多元。正丹股份董办工作人员对记者表示，“TMA目前不提供报价，因为市场对我们的关注度比较高，另外TMA报价和成交价也是不一样的，我们现在是一单一价”。

正丹股份也在股票交易异常波动公告表示，公司目前生产经营情况正常，近期因市场供需关系发生变化，公司主要产品偏苯三酸酐的市场价格上涨幅度较大，但产品价格波动的可持续性具有不确定性，如果未来市场供给增加或需求减少，可能存在产品价格回落的风险，从而给公司业绩带来不利影响。

TMA价格上涨有迹可循。正丹股份在4月15日公告中解释业绩预增称，报告期内，受市场供给变化影响，偏苯三酸酐产品销售数量及销售单价均较上年同期有较大增幅，市场份额稳步攀升，收入同比稳健增长；随着公司偏苯三酸酐产能的持续释放，规模效应逐渐显现，成本费用率稳定下降，使得归属于上市公司股东的净利润大幅增长。

TMA产能缺口红利还有多久？根据正丹股份4月30日披露的投资者关系活动记录表显示，如若进行TMA项目新建，一般涉及立项、环评、安评、能评、设计、施工以及设备定制、安装、调试等环节，建设周期受众多因素影响，具有不确定性。以正丹股份上市募投项目为例，4万吨/年TMA可研报告中计划的建设周期为24个月。

注：记者均以投资者身份采访正丹股份和百川股份。