北向资金“新势力”正清晰：有色、银行获集中买入

访客 2024-05-08 86375 抢沙发

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财联社5月8日讯（记者周晓雅）随着海外市场面临资金外流压力，净流入的北向资金也出现更多新信号。

一是自4月下旬以来，北向资金再次净流入加速，且4月是北向资金连续第三个月净流入；二是净流入的情况下，核心资产成为主要的加仓方向；三是外资看多的态势不减，北向资金与主动权益基金加仓方向趋同。

随着北向资金持续净流入，多家机构认为，净流入的趋势有望延续，市场整体资金面有望继续好转，大盘表现或更占优。

前4个月来看，中资托管资金在2024年1至2月期间是北上资金净流入的主要来源，但3月以来该类资金流入逐渐放缓。稳定和灵活型两类外资外资春节后逐渐代替中资托管资金成为本轮北上流入的主力，其中稳定型外资的流入趋势更加稳健，而灵活型外资周度的交易方向变化较大。

4月下旬以来北向资金加速流入

5月7日，北向资金出现小幅净流出。Wind数据显示，北向资金合计净卖出21.40亿元，其中沪股通净卖出3.51亿元，深股通净卖出17.89亿元。

不过，从4月下旬以来，北向资金的加速流入现象显著。截至5月7日，北向资金今年以来合计净流入814.19亿元，其中，4月下旬以来北向资金的净流入额达352.47亿元。4月26日单日净流入224.5亿元，创下沪深港通开通以来纪录。

北向资金整体在4月出现双向波动，但全月仍合计净流入60.2亿元，是连续第3个月北向资金呈现净流入。

海通证券认为，中资托管资金在2024年1至2月期间是北上资金净流入的主要来源，但3月以来该类资金流入逐渐放缓。稳定和灵活灰两类外资春节后逐渐代替中资托管资金成为本轮北上流入的主力，其中稳定型外资的流入趋势更加稳健，而灵活型外资周度的交易方向变化较大。

choice数据显示，截至5月6日，摩根大通金融（香港）沪深港通近5日净流入额最多的席位，达115.26亿元，法国巴黎银行、美林远东等机构席位近5日净流入额也超过90亿元。5月6日单日，摩根大通金融（香港）、摩根士丹利香港证券、美林远东、瑞银证券（香港）等席位的北向资金净流入额居前，其中摩根大通金融（香港）的净流入额达50亿元。

进一步来看，4月26日、4月29日北上资金大幅净流入A股，其中灵活型外资是资金主要来源，其两日累计净流入规模超320亿元，而同时期的稳定型外资则小幅净流出3亿元。

中金公司近期研报提到，近期部分海外市场面临资金外流压力，日元大幅度贬值，全球资金再配置过程中，估值较低具备较好投资吸引力的中国市场关注度提升，不但港股近期表现较好，A股也重新显现外资回流。

此前，去年8月至今年1月中旬最大净流出超过2200亿元。伴随预期改善，北向资金也出现回流，回流资金相比前期流出资金约为50%，随着3月中下旬市场风险偏好走弱部分资金再度阶段性外流。

茅台持有市值最高，宁德时代被上调评级

北向资金的再度回流，加仓的方向也成为市场的聚焦点。Wind数据显示，截至5月6日，贵州茅台是北向资金持股市值最高的个股，达1601.4亿元。该股年内被北向资金增持超460万股，其中，自4月下旬以来的增持股数已达到237.43万股，占比超五成。

在7日北向资金整体小幅净流出的情况下，贵州茅台逆势获净买入10.79亿元。而在5月6日，贵州茅台获北向资金净买入30.61亿元，创下了该股沪股通单日净买入历史新高。

跟随其后的是美的集团、宁德时代，截至5月6日北向资金对这两只个股持股市值分别为994.4亿元、968.44亿元。5月7日，标普将宁德时代的长期评级从BBB+上调至A-，评级展望由正面转为稳定。预期宁德时代EBITDA利润率在2024—2025年将进一步扩大到19.7%—19.8%。

从增持股数来看，4月下旬以来至5月6日，铜陵有色被增持股数最多，增加了1.27亿股；其次是京东方A，期间被增持9617.36万股；交通银行、招商银行依次被增持8791.07万股、7136.88万股。

海通证券分析，近期两类外资一致流入有色、银行、食品、医药，而成长、非银金融、地产链则仅获得灵活型外资的增持，稳定型外资反而净流出了相关板块。

拉长时间来看，京东方A年内被增持股数最多，达6.92亿股，而工商银行、交通银行、中国建筑、农业银行等个股年内增持股数超过4亿股。

中金公司分析，北向资金一季度加仓较多的是白色家电、国有大型银行、股份制银行等红利板块；减仓居前的是医疗服务、光伏设备及医疗器械。

期间，北向资金与主动权益基金的加仓方向趋同。在中金公司看来，一季度主动型公募基金与北向资金一致加仓白色家电、银行，一致减仓较多的是医疗服务和医疗器械。4月以来北向资金明显加仓工业金属、汽车零部件及股份制银行。