“国家队”金股出炉：社保基金青睐金融股，一季度持仓农业银行市值近千亿

作者：张昕迎

编者按：“耐心资本”既是二级市场的风向标，更是资本市场的压舱石。如今，上市公司一季报悉数披露完毕，社保基金、险企和外资青睐哪些个股？作为长期低估值板块，大金融股一季度涨幅突出，高股息、高分红个股仍是社保基金、险资等长期投资者的心头好。

上市公司一季报披露完毕之际，社保基金的最新持股动向也随之出炉。

作为“国家队”成员之一，社保基金持仓情况一直以来备受市场关注。Wind数据显示，截至2024年一季度末，社保基金相关账户在658只个股的前十大流通股东名单中现身，合计持仓市值高达4450亿元，创下历史新高。

重仓情况来看，Wind数据显示，截至2024年一季度末，共有112只个股获社保基金重仓，合计持股数量达553.75亿股，去年末这一数据则为549.71亿股。

上述重仓股中，一季度共有27只股票涨幅超过20%，其中巨化股份（600160.SH）、鸣志电器（603728.SH）、春风动力（603129.SH）均涨超40%，社保基金对其持股数分别为4050.05万股、836.84万股及619.40万股。

值得注意的是，社保基金的前十大重仓股中，超半数为金融股，包括农业银行（601288.SH）、工商银行（601398.SH）、中国人保（601319.SH）、交通银行（601328.SH）等，其中社保基金对农业银行持仓市值近千亿元，为第一大重仓股。

前十大重仓股中，一季度股价涨幅最高的为方正证券（601901.SH）和分众传媒（002027.SZ），分别达到15.05%、14.59%，社保基金对二者持股数分别为10.90亿股、2.13亿股。

社保基金偏爱金融股

以Wind一级行业来看，一季度社保基金重仓行业分布在材料、工业、可选消费、信息技术、金融等，其中金融股达到12只，包括6家银行、5家券商和1家保险。

具体来看，一季度社保基金共持有235.21亿股农业银行股份，以该股3月31日收盘价4.23元/股计，合计持仓市值达994.94亿元。

同样以3月31日收盘价计，社保基金前十大重仓股中，对工商银行、中国人保、交通银行、京沪高铁（601816.SH）、方正证券、国信证券（002736.SZ）、常熟银行（601128.SH）的持股市值分别约为651亿元、291亿元、196亿元、153亿元、89亿元、38亿元及19亿元。

值得一提的是，持有常熟银行的社保基金数为4只，分别是110组合、16042组合、413组合及401组合。2019年，社保基金首次以118组合进入该行前十大股东之列，至今已持有五年。

而以持股比例来看，社保基金持股超过10%的有6只股票，分别是中国人保、方正证券、我武生物（300357.SZ）、比音勒芬（002832.SZ）、菲利华（300395.SZ）、常熟银行，持股比例分别为15.79%、13.24%、10.70%、10.16%、10.08%、10.07%。

与去年末的持股情况进行对比，社保基金对前十大重仓股均保持了稳定且长线的持有，仅有小幅变动。具体来看，一季度对中国人保进行了小幅度减持，对常熟银行、钒钛股份（000629.SZ）、分众传媒（002027.SZ）进行少量加仓，其余持股数量均保持不变。

华泰证券5月6日一份研报指出，截至2024年一季度末，国家队重仓持股规模约为3.1万亿元（基于前十大股东），环比上升。2024年一季度，国家队持股市值占流通A股市值比回升至4.5%，仓位持续回升。持仓结构上，国家队在银行、非银金融板块配置强度显著高于公募。

重仓银行股中常熟银行一季度增长最快

社保基金重仓的一众金融股中，银行股备受青睐。

Wind数据显示，截至2024年一季度末，包括农业银行、工商银行、交通银行、常熟银行、邮储银行（601658.SH）、成都银行（601838.SH）6只银行股进入社保基金重仓股名单，持股数量分别为235.21亿股、123.32亿股、31.05亿股、2.67亿股、1.37亿股、0.36亿股。

今年以来，银行股“涨势如虹”，上述6只银行股年初至今涨幅均超过10%。其中，成都银行、常熟银行上涨幅度最大，1月1日～5月7日区间涨幅分别为30.72%、24.10%，农业银行、交通银行、工商银行、邮储银行涨幅分别达到20.33%、18.99%、12.97%、11.72%。

调仓情况来看，社保基金对成都银行的持股数量由2023年末的0.33亿股上升至2024年一季度末的0.36亿股；对邮储银行的持股数量同样由去年末的1.32亿股上升至今年一季度末的1.37亿股。

除了“国家队”，不少银行股同样获外资重仓。

Wind数据显示，截至5月7日，沪深两市来看，陆股通前十大重仓股中包括农业银行、工商银行、中国银行及交通银行4只银行股，持股数量分别为31.55亿股、27.29亿股、17.41亿股及15.24亿股。以持股比例看，陆股通对交通银行持股达到3.88%，在持有银行股中居首。

华安证券4月一份研报指出，截至2024年一季度末，陆股通持有A股2.13万亿元，较2023Q4季度末回升了7.0%，增加了0.14万亿元。风格选择方面，内外资均减持房地产、非银金融，显著增持银行。

从业绩来看，2024年一季度，上述获社保基金重仓的6家银行中，常熟银行归母净利润增速高达19.80%；其次是成都银行，归母净利润增速达12.83%。其余几家国有大行中，除交通银行的归母净利润保持了1.44%微增外，邮储银行、农业银行、工商银行均为负增长，增幅分别为-1.35%、-1.63%、-2.78%。