桥水Q1最青睐科技股：建仓做多亚马逊和AMD，大幅增持“美股科技七姐妹”

5月14日周二，全球最大对冲基金桥水发布了13F季度持仓报告。其一季度的持仓特色是大幅增持谷歌、英伟达、苹果、Meta和微软，新晋建仓做多亚马逊和AMD，使得对科技股的增持权重最大。

在截至3月31日的2024年一季度中，桥水共677项已披露对上市公司持仓的市值较上一季度增长11%至约198亿美元，前十大持仓的集中度从31.40%小幅升至31.87%。截至3月底该对冲基金拥有91名客户，管理的全权委托资产超过1717亿美元。

其中，亚马逊是一季度桥水最大的新建仓个股，买入近105万股，价值1.89亿美元。第二大新晋建仓做多的个股是芯片制造商AMD，买入近68万股，价值1.23亿美元。

桥水还建仓买入68万股的医疗科技龙头美敦力（Medtronic），以及87万股的iShares明晟韩国ETF，以及8万多股的信用评级龙头标普全球S&P Global。

当季，桥水对美国知名大型科技股均大手笔增持。特别是对苹果增持184.1045万股，至总持仓为184.2154万股、价值3.16亿美元，等于去年末仅持有1109股。

此外，桥水还对谷歌A类股增持332万股，至总持仓接近537万股、价值超8亿美元；对英伟达增持43.6万股，至总持仓70.5万股、价值6.37亿美元；对微软增持38.2万股，至总持仓接近58万股、价值2.44亿美元，均较上季度末翻倍增持。对Meta A类股增持32.8万股，至总持仓99.4万股、价值4.83亿美元。

这令谷歌A类股、英伟达和Meta分别跻身桥水一季度最大持仓的第三名、第五名和第六名，对可口可乐和好市多的持仓规模被挤出前五名，等于桥水更青睐科技股，对消费股的热情有所退潮。

去年四季度，桥水曾大幅加仓英伟达和礼来，仓位均增长了四倍多，被视为“看好AI和减肥药”。

此图为2023年四季度的桥水前十大持仓列表

同时，iShares核心标普500指数 ETF被小幅减持2.5万股后，仍以价值11亿美元的近210万股排在桥水一季度的最大持仓榜首，在披露资产中占比5.6%。第二大持仓仍是iShares核心明晟新兴市场ETF。第四大持仓是宝洁，不过已被连续多季减持。

此图为桥水2024年一季度持仓前五名

当季桥水减持规模较大的个股还包括中国电商拼多多，减持89.22万股或减少1/3，总持仓量缩水至154.45万股、价值1.80亿美元，还减持了287万股iShares中国大盘ETF或减少七成。

桥水对巴菲特喜欢的可口可乐减持逾171万股，剩余持仓接近629万股、价值3.85亿美元；对芒格喜欢的好市多Costco减持逾15万股，剩余持仓53万股、价值3.92亿美元，均减持两成。

桥水还大幅减持网络解决方案硬件供应商思科（Cisco）180万股，或减少近94%的持股，剩余持仓不足12万股、价值不足600万美元。

一季度桥水前五大买入/卖出个股列表

当季桥水对必需消费品板块的持仓权重降幅最大，被誉为全球四大粮商之一的美国邦吉公司（Bunge Global SA）以及美国食品控股公司（US Foods Holding Corp.）均在该领域被清仓。

此外，金融服务公司Discover Financial价值1780万美元的近16万股，芝商所CME Group价值2070万美元的近10万股，以及全球最大锂矿商美国雅保（Albemarle）价值1630万美元的11万股均被清仓。