涨幅“秒杀”英伟达？美银：这只股票才是真正AI宠儿

在人工智能热潮中，英伟达毫无疑问是全球市场最为关注的明星。但美国银行周一指出，假如投资者过于狭隘地只关注GPU芯片，无疑将错过一个更有利可图的投资机会。

当地时间周一，美国银行指出，为数据中心生产电源和冷却设备的Vertiv的股票涨幅远比英伟达更猛：在过去一年里，Vertiv暴涨了516%，轻松超过英伟达211%的涨幅，比后者涨幅还要高出315个百分点。

美国银行在一份客户报告中写道：“Vertiv才是真正的人工智能宠儿。”

Vertiv涨幅远超英伟达

美国银行是从2023年5月24日开始比较二者涨幅的。之所以选择这个日子，是因为这正是英伟达去年公布第一季度报告的日子。

在去年的5月24日这一天，英伟达公布了强劲的财报之后，该公司股价次日暴涨，并开启了接下来长达一年的持续飙升，进而引发了整个人工智能股市的繁荣。

然而与此同时，自去年5月24日以来，Vertiv股价也已经累计暴涨了516%。这一涨幅不仅大幅领先英伟达的211%涨幅，更是“秒杀”美股的绝大多数股票——同期标普500指数只上涨了29%。

Veritv（深蓝）、英伟达（黄）、标普500指数（浅蓝）过去一年涨幅

美银表示，Vertiv的股价出色表现代表着人工智能的涨势正在扩大，并涵盖越来越多的行业。

AI热潮已经扩展到电力和冷却领域

Vertiv的上涨，在很大程度上源于驱动人工智能的先进芯片——比如英伟达生产的芯片——需要更多的电力来运行，这就为工业、公用事业和大宗商品提供了上行空间。

美国银行在报告中写道：“GPU需要的功率是CPU的2-2.5倍，美国在建数据中心的预期用电量相当于目前美国数据中心用电量的50%以上…未来几年，人工智能应用的用电量预计将以25-33%的复合年增长率增长。”

AI热潮将增加全球数据中心用电量

《大空头》原型投资者、纽伯格伯曼集团（Neuberger Berman）的高级投资组合经理史蒂夫•艾斯曼（Steve Eisman）等人则指出，耗电量的增加也使这些GPU的温度大幅上升，这给像Vertiv这样的冷却设备公司带来了改善数据中心冷却系统的需求。

长期以来，艾斯曼一直看好美国的基础设施。除了人工智能，他认为绿色政策也将推动这些行业的发展。

事实上，高盛也同样看好Vertiv这样与AI相关的公共事业股的上涨前景。

此前，高盛曾在报告中概述了他们对人工智能投资扩张的前景预期。

高盛将AI投资扩张的前景分为四个阶段，而英伟达这样的芯片投资的扩张只是其中的第一个阶段，而最终，高盛预计公用事业投资扩张将占据主导地位，届时，能够最好地整合人工智能软件的公司将开始胜出。