机会窗口出现！全球市值最高能源巨头即将启动百亿美元发行计划

①知情人士透露，沙特阿美这次的筹资规模在100-200亿美元左右，最快本周宣布；②这也将是沙特政府年内最重要的筹资计划之一，用来加速一系列经济转型的超大规模项目；③由于“打新热潮”的影响，沙特股市今年的表现略逊于新兴市场指数。

财联社5月29日讯（编辑 史正丞）根据周二的最新消息，沙特政府有可能会在本周宣布一项出售沙特阿美100-200亿美元股票的计划。

沙特阿美2019年在沙特证交所上市，募资294亿美元至今仍是全世界IPO之最。上市后沙特阿美不仅成为全球市值最高的能源公司，还一度力压美股科技巨头问鼎全球市值第一的宝座。截至发稿，沙特阿美的总市值折合1.888万亿美元，位列全球第6。

（世界股票市值排名，来源：companiesmarketcap）

与此同时，虽然这几年沙特阿美的股价走势起起伏伏，但能源巨头同样也是资本市场“高红利”的门面——以本月初公布的一季报为例，公司宣布2024财年的分红预期将达到1243亿美元。

缓解沙特政府筹资需求

沙特政府目前持有沙特阿美超过82%的股权，另外沙特王国的主权财富基金——公共投资基金还持有16%的股权，剩下的部分则由公众股东持有。多年以来，沙特政府一直在寻求进一步出售沙特阿美持股的机会。伴随着全球股市近几个月连续上涨，油价也在80美元附近震荡数月，眼下似乎也是发行石油巨头股票的好时机。

对于沙特政府而言，通过出售阿美股权，也能进一步缓解短期内筹措资金的压力。为了大幅减少对石油经济的依赖，沙特正在同步推动一系列超大规模、甚至可以称作当代奇观的项目建设，例如正在红海之滨建设的“新未来城”。

今年初，沙特政府还发行过一笔120亿美元的美元债，也是自2017年以来的最大一笔发行。周二也有消息称，沙特正在筹划新一轮的债券发行，涉及3年、6年和10年期债券，其中短期债券的定价较同期美国国债加点65bp，而长期债券则会较美债加点90bp。

沙特曾经预期，当前财年的财政缺口可能会达到210亿美元，同时今年的整体筹资活动规模更是会达到370亿美元，其中有一大部分的钱将用于加速《沙特2030愿景》计划的一系列项目。

“打新热潮”构成不确定性

虽然知情人士也表示，沙特阿美的这批股票能不能顺利发行，很大程度上还是要看国际投资者的需求，但沙特证券市场的最新动向，也给石油巨头的资本市场操作带来了微妙的不确定性。

根据周二的最新报道，在最新一轮四家沙特公司的IPO期间，总共吸引了高达1760亿美元的认购订单，超购倍数全部超过100倍。这个数字也超过了当年沙特阿美IPO时的打新认购数据。

受到资金被虹吸进新股市场的影响，沙特证交所全股指数自3月高点以来已经下跌近8%，今年也是该指数自2020年以来首度跑输MSCI新兴市场指数。

超高额的认购热情自然与回报率有关。根据统计，在过去两年完成IPO的61家沙特上市公司中，有17家上市首日达到30%的涨幅上限。面对火热的打新、炒新风潮，越来越多的零售投资者和基金经理纷纷开足马力上杠杆，以求能尽量多的分配到新股。