监管2天内连开7张罚单，涉4家券商，经纪、投行成今年处罚“重灾区”

作者：赵鹏

自吴清上任证监会主席以来，“两强两严”成为证券行业的关键词，券商密集收到罚单。

6月18日，山东证监局披露3张罚单，中泰证券及两名证券从业人员魏某、刘某升被采取出具警示函措施。同日，上海证监局披露2张罚单，方正证券上海奉贤区金海公路证券营业部及负责人被采取出具警示函措施。

此前一天，厦门证监局、深圳证监局各自披露1张罚单，世纪证券厦门分公司、安信证券（现国投证券）分别被采取出具警示函措施。值得注意的是，上述四家券商被罚的原因均涉及经纪业务。

在“两强两严”新理念及“长牙带刺”、有棱有角的新要求下，监管部门对券商的业务监管趋严，对各项业务的处罚更加精细化。据不完全统计，今年以来，监管部门对证券公司及其工作人员下发各类处罚已接近100张，经纪业务、投行业务成为处罚的“重灾区”。

四家券商均因经纪业务被罚

值得注意的是，上述7张罚单都与券商的经纪业务相关。

从山东证监局披露的罚单来看，中泰证券主要是员工违规投顾展业以及帮助客户开通账户权限过程中违规。具体来看，中泰证券个别员工存在私下接受客户委托买卖证券、未担任投资顾问岗位的情况下，私下向未与公司签订投资顾问服务协议的客户提供投资建议和具体股票买卖推荐的行为。个别员工存在通过个人微信向客户发送融资融券业务资质评估问卷答案、创业板权限知识测试答案和科创板权限知识测试答案的行为。

而从上海证监局的公告看，在为机构投资者办理全国中小企业股份转让系统业务权限时，方正证券上海奉贤区金海公路证券营业部存在未能充分审慎履职、全面了解投资者情况等行为，该营业部负责人也被出具警示函。

根据深圳证监局披露的情况，安信证券（现国投证券）员工同样是因违规投顾展业而被罚。与中泰证券披露相似，在未担任投资顾问岗的情况下，该司涉事员工向投资者提供证券投资建议。同时，在向投资者提供期货投资建议时，该员工竟然与投资者约定分享投资收益并分担投资损失，谋取不正当利益。

世纪证券厦门分公司被厦门证监局则是因为公司对经纪人管理不到位，存在经纪人未按照《经纪人委托代理合同》约定的执业地域范围展业的情形，执业地域范围与公司的管理能力及客户管理水平不相适应。

截至6月18日，今年以来，涉及经纪业务违规的罚单超过20张，方正证券、中泰证券、国投证券、兴业证券、中信建投、招商证券、银河证券、民生证券、国泰君安、世纪证券等10多家券商被罚。在去年监管部门共开出的323张罚单中，经纪业务违规罚单达134张，占比高达41.49%。

一位曾在券商总部经纪业务条线工作的人士告诉时代周报记者，由于经纪业务涉及地域较广，券商设有较多分支机构。保证每一个员工的行为合规一直是比较值得重视的问题，大券商更是如此。近年来技术手段的进步，对很多违规的行为起到震慑作用，也能够发现一些更隐蔽的违规行为。

经纪、投行成为处罚“重灾区”

今年以来，在监管部门对证券公司及其工作人员下发的近100张罚单中，大多数处罚为出具警示函，少部分为暂停业务资格、责令改正、公开批评、公开谴责等，处罚涉及的领域涵盖券商多个主要业务条线。

时代周报记者发现，经纪业务、投行业务、资管业务、自营业务等领域今年均收到过监管罚单。其中，经纪业务、投行业务是处罚“重灾区”。长期以来，券商经纪业务是比较容易受处罚的领域。但随着新“国九条”落地，券商投行领域同样屡屡被处罚。在上市公司定增保荐及相关过程中违规、承销尽职调查不充分、合规管理不到位均是监管关注的焦点。

一位曾在中型券商任职的合规风控人员对时代周报记者坦言，发现业务中的问题，保证在业务合规的前提下开展业务是合规风控人员的价值所在。不过，在业务开展过程中，会碰见很多想象不到的情况，处理这类问题非常考验风控人员的能力和判断力，遵守相关法规和合规底线是风控人员必须要做到的。

今年2月，吴清任职证监会主席之初，监管风向就已经发生变化。3月，证监会集中释放“两强两严”新理念，“强”是指强本强基、“严”是指严监严管。

证监会有关负责人解读“两强两严”政策时称，在严监管方面，证监会将严格落实“申报即担责”，督促保荐机构切实强化内控，履行好核查把关职责；在严问责方面，落实机构和人员“双罚”，依法用好资格罚、顶格罚等做法；在强功能方面，督促投资银行把功能性放在首要位置，加强项目甄别、估值定价的核心能力建设。

在新“国九条”解读时，吴清强调，证监会将构建全方位、立体化的资本市场监管体系，全面落实监管“长牙带刺”、有棱有角。机构监管要推动回归本源，做优做强，进一步压实“看门人”责任，引导证券期货基金等各类行业机构端正经营理念，提升合规水平、专业服务能力和核心竞争力。

在2024陆家嘴论坛上，吴清再次指出，投资银行等中介机构勤勉尽责，加快提升专业能力，在当好“看门人”的同时，更好发挥交易“撮合者”作用，通过更优质、更专业的服务，支持上市公司在推动产业创新的过程中做强主业、补链强链。对于各类风险早识别、早预警、早暴露、早处理，不断提升资本市场内在稳定性，对各类证券违法犯罪行为要依法从严查处，切实维护市场公开、公平、公正。