印度国债将被纳入摩根大通指数：多头纷纷布局 资金快速涌入

印度国债即将于本周五（6月28日）被纳入摩根大通新兴市场政府债券指数（GBI-EM），此举或将吸引更多外资涌入印度债券市场。

摩根士丹利的最新数据显示，追踪摩根大通指数的投资者已经为印度国债的加入做了准备，截至5月底，这些多头已将3.6%的资产配置在了印度主权债务上。

大摩亚洲地区宏观策略主管 Min Dai在一份报告中写道，大多数投资者都是活跃的基金经理。他指出，其中一半以上的基金已经增加了在印度的敞口。

印度在该指数中的权重占比约为1%，并计划在10个月的时间里将逐步上升至10%。摩根士丹利的Dai在上周五（6月21日）的报告中写道，如果印度保持卢比的稳定，保持强硬的货币政策立场，并且预算赤字适中，投资者可能会适度增持1%-2%。他指出，这意味着未来10个月投资者仍需要在印度增加8%-9%的资产。

自摩根大通去年9月宣布将印度政府债券纳入其指数以来，印度符合指数条件的债券已经吸引了100亿美元，摩根大通称，此事件可能会吸引200亿至250亿美元的全球资金流入。

摩根大通还估计，在未来12个月里，外资对印度债券市场的持有比例将从目前的2.5%增加近一倍，超过4.4%。

新“宠儿”

投资者逐渐被印度稳健的财政状况和稳定的货币所吸引，该国债券已成为新兴市场的宠儿。

摩根士丹利表示，印度国债的加入或许会以泰国、南非、波兰、捷克共和国、巴西和哥伦比亚等国的债券仓位被削减为代价。

Dai指出，“投资者要么需要出售这些市场的债券为印度的交易提供资金，要么需要利用任何新的资金流入来购买印度资产。因此未来10个月，可能对一些最大的GBI-EM指数中的国家构成不利因素。”

报告还指出，印度的加入将使亚洲在该指数中的权重达到47.6%，此外，若菲律宾加入，可能使亚洲地区的权重超过50%。