券商进入“百模大战”超级时刻，至少17家入局大模型

券商“百模大战”鏖战正酣，券商聚焦人工智能的力度越来越大。

记者整理相关信息发现，目前，已有至少17家券商在大模型领域有所探索，包括国泰君安、中信证券、国金证券、银河证券、海通证券、中信建投、国联证券、国信证券、广发证券、申万宏源、东吴证券、五矿证券、山西证券、财达证券、招商证券、长江证券、国元证券等。

其中，9家落地成果较为显眼，具体如下：

国泰君安探索“1”个行业领域大模型在“N”个业务场景的“1+N”落地应用方案，已落地投行智能问答、灵犀智能投顾、千机Chat等多个垂直应用场景，对外发布“灵犀布道”、“国芯证道”等多项大模型应用成果，服务投顾、营运、投行、信用、研发等多个条线业务。

海通证券大模型灵活“变身”，预设数字助手角色，涉及智能问答、智能研报应用、智能研发、智能投顾等；

国金证券结合大模型和其他AI算法，进行风险事件的挖掘防控，智能投研也是公司大模型的一大特色；

银河证券在场外衍生品业务提供多方面智能服务，以大模型为代表的人工智能技术在公司金融科技规划STAR中占有相当比例；

广发证券已上线基于大模型的代码辅助生成工具，涉及模型问答生成服务、代码生成服务、大模型API基础服务等，此外广发证券还有智能投顾等；

中信证券基于大模型技术，推出了债券智能助手Bond Copilot，主要体现在其深度整合到债券业务的各个环节，从而提供全面的决策支持；

中信建投证券有基于大模型增强的智能投研平台，财报PDF解析模型的解析准确率超过95%，一天“读”完超过1000份新研报；

东吴证券秀财GPT作为秀财APP用户的得力助手，开发了多个AI应用场景，能显著提高用户效率；

五矿证券利用人工智能技术，预警客户及项目负面舆情风险，及时识别潜在的风险因素。

券商的这些应用尝试，不仅展示了大模型技术在金融领域的广泛应用前景，也反映了行业对提高竞争力和满足客户需求的迫切需求。随着技术的不断进步和应用的深入，预计未来会有更多创新的金融产品和服务出现，同时也将对监管政策、行业标准以及市场参与者的行为模式产生深远影响。

百度董事长兼CEO李彦宏2024世界人工智能大会（WAIC）产业发展主论坛演讲称，2023年国内出现百模大战，这造成社会资源的巨大浪费尤其是算力浪费，但也使得中国追赶世界上最先进的技术模型能力得到建立；在同样参数规模之下，闭源模型能力比开源模型要更好。比起开源闭源路线，更重要的还是应用的落地。

他坚定，相较开源模型，闭源才能带来商业发展，不要担心AI替代人类。

大模型应用市场在中国，对此已形成普遍共识，资本市场显然也正形成大应用市场。

券商纷纷上马大模型

利用大模型提高生产力、防范风险，以及为客户提供更精准、优质服务，已成为券商共识和趋势。

7月5日，财跃星辰、阶跃星辰和国泰君安证券在上海国泰君安大厦举行战略合作签约仪式。三方强强联手，从数据、算力、模型、应用等多方面努力，提升证券行业智能应用能力，打造最懂金融的大模型。财跃星辰是由界面财联社与通用大模型公司阶跃星辰联合创办，专注于大模型在金融领域的科技研发和场景应用探索。

目前财跃阶跃和国泰君安共同研发的君弘灵犀大模型已经上线，作为业内首家千亿级参数多模态证券垂直类大模型，应用场景涵盖君弘智投、综合诊断、智能选股、热点资讯、多模态处理等十大功能，致力于解决传统模型在语义理解、多轮对话和答案丰富性上存在的表现不佳、运营成本高、投资服务匹配度低等问题。

海通证券在智能服务方面，分别在投顾领域建立了投顾知识库，以及在投行领域对新增监管政策进行分析解读，赋能三道防线建设等。公司部署或规划包括深入探索智能投顾、智能投研、智能投教、舆情监控等“AI+金融”行业前沿场景，覆盖证券交易的前、中、后期各个环节，结合全栈式AI能力，对证券行业的业务流程、交互变革与数智化业务系统重构。

目前海通证券已通过预设数字助手角色，大模型能够灵活“变身”，成为周报助手、翻译助理、策划专家等，简化了操作流程。用户只需一个关键词，即可获得理想的答案，真正实现智能化办公，让工作更加高效、便捷。

国金证券大模型特色则是在智能投研上。其中，大模型的产业链智能挖掘是国金证券研究所金融工程团队首先在业内提出，通过和科技团队的合作能挖掘出最新舆情中的标的，产业链板块、关联度等；并依托大模型的信息整合和推理能力深入挖掘新闻解读、舆情、智能市场分析、研报写作等场景，为用户提供覆盖多方位的投研服务。

目前，国金证券正结合大模型和其他AI算法，在异常交易监控、场外配资监控、反洗钱、财务造假等方面进行探索；利用大模型分析多维度地挖掘风险事件的影响，管理利用舆情、司法、财务、行情、司法等数据，进行风险事件的挖掘以及防控。

银河证券的特色化体现在场外衍生品业务。为客户询报价下单环节提供多方面智能服务，不仅解决业务痛点能带来全局增量，还能够为其他业务线提供借鉴经验。银河证券还透露，2023年公司制定了新一期金融科技规划STAR，其中以大模型为代表的人工智能技术占据了相当篇幅。

银河证券具体情况为，大模型在场外衍生品交易场景的应用落地。产品内置非标准化数据解析模型，能够助力快速展业；可统一管控模型并快速响应新业务；其交易规则问答服务能够提升信息获取效率。通过构建端到端的场外衍生品智能交易服务，凭借秒级回复、无遗漏响应等特点，突破业务瓶颈，交易询报价日均业务规模翻倍，客户从询价到下单的转化率也由10%提升至30%。

广发证券于2023年底上线了基于大模型的代码辅助生成工具。广发证券也通过了证券期货业标准研究课题《基于大模型的研发效能提升应用建设指南》的立项申报，计划通过该课题设计一套针对证券期货业的大模型研发效能提升指南，推广到行业作为参考。此外，公司表示一直高度重视大模型技术的发展，在战略层面明确将推进生成式AI列入公司和IT新的战略规划中。

具体来看，广发证券涉及大模型问答生成服务(ChatRAG)、代码生成服务(ChatCode)、文生图服务(ChatImage)、大模型API基础服务(LLM-API)；智能投顾，涉及个股的咨询问答。

中信证券的大模型应用目前落定在债券市场。公司基于大模型技术，推出了债券智能助手Bond Copilot，全方位支持债券承揽、承做、承销三大环节，以缓解投行债券全链条工作的痛点，提升效率、优化流程、控制风险等。

作为为数不多的自研大模型券商，中信证券在安全可控性与业务定制化方面具有显著优势。据了解，自研模型使公司能够更灵活地根据业务需求进行调整和敏捷开发，确保技术发展与公司战略紧密结合。

7月5日，中信证券母公司中信集团在2024年世界人工智能大会期间发布“人工智能+”行动方案，将打造“1+N”大模型生态，即统筹建设1个集团级通用大模型底座，支持子公司发挥“龙头”“链主”优势研发N个行业大模型。

具体来看，中信集团将以大模型为抓手，紧扣人工智能与产业发展深度融合这“一条主线”，坚持场景验证和能力建设“两手抓”，分“三步走”实现战略目标：第一阶段，打造一批示范应用，建立一批优质行业数据集，建成集团智算中心；第二阶段，拓展应用场景的广度和深度，形成超过50个深度应用，训练若干个特色行业大模型；第三阶段，构建跨行业、开放合作的人工智能创新生态，力争场景应用和行业大模型达到国内领先水平。

东吴证券秀财GPT基于四大中台应用，开发了多个AI应用场景，现已用于涨跌分析和盘后总结，企微AI客服助手、智能尽职调查、年报问答、基金问答、量化投资等场景。支持智能搜索、智能编排、专业会话、数据分析四大中台应用。接入东吴数字人支撑培训和投教功能，现已开启内测。东吴GPT将成为秀财APP用户的得力助手，显著提高用户效率。

五矿证券方面，利用人工智能技术，分析海量数据，预警客户及项目负面舆情风险，及时识别潜在的风险因素，由客户穿透到项目，实现及时有效的风险监控机制，投行知识库的建设模式可以应用于五矿证券其他业务条线，从而建设企业级智能知识库，全面提升企业整体运营效率。

在2024世界人工智能大会上，中信建投证券信息技术部总监李剑戈介绍，公司基于大模型增强的智能投研平台，该平台基于基座大模型及前沿金融行业大模型技术，实现智能会议、智能转录、智能摘要、文档问答、智库问答、知识库问答和投研观点溯源、投研助手、合规问答等功能落地。

李剑戈表示，聚焦利用大模型能力，智能投研平台的财报PDF解析模型的解析准确率超过95%，语音转录模型的金融专有词识别准确率99%，能够一天“读”完市场新增的超过1000份新研报，10分钟“听”完2小时的调研会议，提升投研工作效率超过40%。

华泰证券执行委员会委员、首席信息官韩臻聪介绍称，公司在科技金融领域的一些具体实践，例如在财富管理领域，推出了涨乐财富通，借此实现零售业务的跨越式成长；在机构服务领域，开启数字化转型，以平台化、一体化路径探索服务机构投资者和实体经济的新模式。

大模型正转向无标准答案“马拉松式竞争”

7月4日，在2024世界人工智能大会多个投融资主题论坛上，多家业界知名机构展望人工智能发展趋势。

百度董事长兼CEO李彦宏演讲称，两年的时间恍若隔世，人工智能颠覆了绝大多数人的认知。2023年国内出现百模大战，这造成社会资源的巨大浪费尤其是算力浪费，但也使得中国追赶世界上最先进的技术模型能力得到建立；在同样参数规模之下，闭源模型能力比开源模型要更好。比起开源闭源路线，更重要的还是应用的落地。

李彦宏呼吁行业不要卷模型，要去卷应用。基于基准模型应用在各行各业已经开始逐步渗透。没有应用，基础模型一文不值。大模型背后代表了真实的需求，有人真的从大模型当中获益了。

李彦宏判断，智能体是最好的AI发展方向。未来在医疗、金融、教育、制造、交通、农业等等领域都会依照自己场景，自己特有经验规则数据等等做出各种各样智能体，将来有百万量级的智能体出现，形成庞大的生态。

中信智库发布《人工智能的全球趋势与中国机遇》报告，认为从全球发展趋势看，大模型正从“起跑即冲刺”转向一场没有标准答案的“马拉松式竞争”；从中国面临的机遇和挑战看，在AI算力供需不平衡的情况下，国产解决方案的重要性正在提升。

中信智库认为，我国人工智能发展也面临5个方面的机遇与挑战，分别是AI算力供需不平衡，国产方案重要性提升；大模型算法，在跟进中寻求差异化发展机遇；“三化并举”，以AI理念反哺信息化和数字化；AI+产业，场景和数据有助形成差异化竞争优势；数字能源兴起，能源支持AI，AI优化能源。

2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议期间，由财联社承办，学而思、东浩兰生、中信建投证券协办的WAIC AI产业创新与投资发展主题会召开，中信建投研究所所长、TMT行业首席分析师武超则演讲称，去年下半年开始，行业开始聚焦于能不能让模型从能说会道变成用工具解决问题，直到在“预测”上有更好的表现。而在下一阶段，主流模型更多会在规划、决策以及推理和逻辑能力上有更好的验证。底层数据量、数据质量以及算力的制约是大模型厂商竞争过程中最核心，在持续迭代过程中持续要做差异化的点。

7月5日，中金公司连续第七年成功承办2024世界人工智能大会——投融资主题论坛，中金公司首席经济学家、研究部负责人、中金研究院院长彭文生指出，作为一项通用目的技术，规模定律是本轮AI进步的突出特征，意味在静态上大国有优势，动态上先发者有优势。中国人口多、市场大有利于加速追赶，尤其可能在应用层孕育出引领性的创新，为经济增长注入新动能。中金公司最新研究成果《AI经济学》估算来看，AI有望使得中国2035年的GDP相较于基准情形提升9.8%，相当于未来10年的年化增长率额外增加0.8个百分点。科技革命不仅促进生产力，也重塑生产关系，AI作为“类人”技术，在数字治理、市场竞争、社会伦理、国际关系等方面将带来深远的影响。在当前背景之下，扩张性财政政策提振经济增长，也有助于中国在AI领域加速追赶。

华泰证券于2024年世界人工智能大会举办“论道智能新趋势”科技金融创新论坛，华泰证券执行委员会委员、首席信息官韩臻聪在致辞中表示，以人工智能为新生产工具、数据为新生产要素、算力为新基础设施的三新体系正与产业加速融合，将带来深远影响，包括提升行业服务能力、变革行业发展范式、催生新兴领域等。

华泰证券依托科技不断牵引公司转型超越，在本轮生成式人工智能浪潮伊始，就快速推进大模型在业务场景中应用落地，以用促建，期待与更多生态伙伴通过技术能力、业务场景以及客户资源的持续对接和深度融合，共同探索AI前沿领域、做大AI商业价值。

天风证券研究所所长赵晓光参与WAIC的“全球创新项目路演”评价，他认为，未来的人工智能趋势包括，一是，AI在产业横向和纵向上，有了显著的深化和加强；二是由于中国有广阔的产业土壤和创新土壤，中国在人工智能行业上，基于产业优势和产业基础，能够垂直深耕下去；三是AI已经不止是巨头们的游戏，在长尾市场、长尾客户、长尾行业中，也逐步实现了0到1的拐点，未来会进入到1到10的增长曲线。