雷声不断，美国知名药企又暴雷

在美股市场上，又有国际巨头业绩爆雷了！

美股财报季，雷声不断。8月1日晚间，美国知名药企Moderna股价在盘中暴跌超20%，市值一度缩水至363亿美元。稍早之前，该公司大幅下调全年营收指引，最新预计2024年的营收将在30亿至35亿美元之间，低于此前预期的40亿美元。

知名芯片设计公司ARM（英国安谋国际科技），也因全年业绩指引不及预期 ，令投资者不满，导致股价盘中大跌超15%。另外，该公司称，以后将不再报告基于ARM架构芯片的出货数量，这也打击了ARM的股价。

当日晚间，美股三大指数冲高后，盘中突然大幅跳水，截至发稿时，道指跌超400点，跌幅超1%，纳指跌超1%，标普500指数跌0.76%。半导体板块集体下挫，费城半导体指数跌超3%，高通跌超6%，AMD跌超5%，阿斯麦跌超4%，英伟达跌2.5%。

Moderna暴跌

美国当地时间周四（8月1日），Moderna（莫德纳）股价盘中一度暴跌超20%，主因是公司下调了全年营收指引。

该公司披露的财报显示，公司2024年第二季度营收为2.41亿美元，同比下降30%，上年同期营收为3.44亿美元，公司营收下降主要原因为公司新冠疫苗销售额同比下降37%。第二季度，公司净亏损13亿美元，上年同期净亏损14亿美元；每股净亏损为3.33美元，上年同期每股净亏损3.62美元。

Moderna大幅下调了全年销售指引，预计2024年的产品营收将在30亿至35亿美元之间，低于此前预期的40亿美元。公司下调全年营收指引的理由是：欧洲市场的预期销售额下降、美国呼吸道疫苗市场的“竞争环境”以及其在国际市场的收入预期可能要推迟到2025年。

据了解，Moderna的呼吸道合胞病毒（RSV）疫苗mRESVIA在5月获批用于老年人后，已开始在美国销售该疫苗。这是Moderna继新冠疫苗之后的第二款商业化产品。随着全球逐渐从疫情中复苏，对保护性疫苗和治疗的依赖减少，新冠疫苗的需求大幅下降。然而，根据6月公布的最新数据显示，Moderna的RSV疫苗的有效性随着时间的推移急剧下降，效果不及竞争对手的疫苗。

Moderna首席执行官Stephane Bancel表示，RSV和新冠疫苗的竞争变得“更加激烈”。他指出，mRESVIA是继辉瑞和葛兰素史克之后进入市场的第三款RSV疫苗，去年，辉瑞和葛兰素史克主导了这一市场。他补充道，“我们一直在与欧洲各国政府进行相当激烈的讨论”，以从公司获得新冠疫苗供应。但Bancel称，“就在上周，一些国家告诉我们，由于预算非常紧张……他们没有能力购买超出需求的疫苗，因为他们已经有了另一份合同。”

Bancel所指的是，欧盟与辉瑞及其德国合作伙伴BioNTech重新谈判的大规模新冠疫苗供应合同。他还指出，俄乌冲突使政府的预算紧张。尽管如此，Bancel表示，随着新产品的推出，Moderna预计将在2025年恢复销售增长，到2026年实现收支平衡。

近期，Moderna获美国卫生部1.76亿美元拨款的消息，也引发市场关注。今年7月3日，美国卫生与公众服务部的快速反应伙伴关系计划（RRPV）向 Moderna提供了1.76亿美元的项目资金，以推动基于mRNA技术禽流感疫苗的研发。该资金将用于针对极具传染性的H5型流感病毒的疫苗研发，这种病毒不仅在鸟类中引发严重疾病，也存在传播给人类的风险。

Moderna当时表示，与RRPV的协议不仅覆盖了当前疫苗的研发，还包括了为应对未来公共卫生威胁而准备的额外选项，显示了公司对未来挑战的前瞻性布局。

不过，上述消息，并没能刺激Moderna的股价，该公司股价近期一直维持低位震荡，直至本周四披露财报后，公司股价再次暴跌。

ARM也大跌

8月1日盘中，知名芯片设计公司ARM的股价也大跌超15%。截至券商中国记者发稿时，ARM跌幅达到15.71%，市值缩水至1264亿美元。该公司全年营收指引被指“寡淡”，引发了人们对其对未来增长前景缺乏信心的担忧。

ARM公布的最新财报显示，2025财年第一财季（截至2024年6月30日，该公司财年与自然年不同步），公司总营收为9.39亿美元，同比增长39%，预期为9.03亿美元。其中，特许权使用费收入4.72亿美元，同比增长72%；授权许可收入4.67亿美元，同比增速放缓至17%，分析师预期4.92亿美元。

ARM第一财季毛利润为9.06亿美元，与上年同期的6.44亿美元相比增长41%；净利润为2.33亿美元，同比增长112%。ARM预计，2025财年第二财季该公司的营收预计将达7.80亿美元到8.30亿美元之间，其平均值为8.05亿美元，分析师平均预估为8.041亿美元。

不过，尽管第一财季业绩超预期，但该公司没有上调全年业绩指引，这让原本希望像英伟达那样获得井喷式回报的投资者感到失望。ARM维持全年营收预期在38亿美元—41亿美元，经调整后每股收益1.45美元—1.65美元，这未能达到分析师的预期。ARM同时表示，从本季度开始，不再报告基于ARM架构芯片的出货数量，这让市场感觉非常意外，也打击了投资者的信心。

ARM首席执行官Rene Haas表示，“我们之前将客户出货的芯片数量作为关键绩效指标，因为它代表了在产品中使用芯片的公司对我们产品的接受程度。如今，随着我们将重点转向数据中心服务器、人工智能加速器和智能手机应用处理器等价值更高、销量更少的市场，报告的芯片出货量不能代表我们的业绩，因为专利使用费收入的增长集中在数量更少的芯片上。”

ARM在芯片行业中扮演着独特且重要的角色。自去年9月IPO以来，投资者押注ARM将受益于AI计算的激增，刺激该公司股价上涨近两倍。目前，ARM仍由日本软银集团持有90%的股份。

就在周四公司股价大跌之前，不少投行将其目标价大幅上调。其中，摩根大通将ARM目标价由115美元上调至140美元。道明证券将ARM目标价由125美元上调至150美元。花旗集团将ARM目标价从150美元上调至170美元。