美国科技，重大突发

一波未平，一波又起！

就在英伟达引发美国科技股大跌之际，另一场争端也已开启。美国加州对人工智能的监管努力在科技界引起了巨大分歧。加州的新法案将要求人工智能开发人员在开发模型之前遵守某些规则。该法案已在州参议院获得通过，州议会必须在8月31日之前批准该法案，然后提交给州长加文纽森（Gavin Newsom）。

一些人试图压制这种单一州的越权行为，而另一些人则支持该法案。截至目前，美国关于人工智能的立法仍处于各州层面，美国国会并未行动。但由于欧洲监管机构已经在AI立法占据主导地位，所以美国国会的行动也是可以预期的。

值得一提的是，英伟达季度收益报告后，盘后股价下跌近7%，市值蒸发2000亿美元，纳斯达克期货下跌约1% 。美国的科技股普遍受压。博通股票和美国超微半导体公司均下跌约2%。微软以及亚马逊均下跌近1%。人工智能“大妖股”超微电脑盘中更是狂泻26%，兴登堡发布做空报告后，公司推迟发布业绩报告。

此外，受英伟达影响，CPO概念股开盘下挫，新易盛跌超9%，中际旭创跌超8%，天孚通信跌超7%，生益电子、铭普光磁、太辰光、光迅科技、华工科技等跟跌。

加州的动作

2022年下半年开始，人工智能突然崛起。与此同时，针对人工智能的监管亦逐步加强。

据路透社报道，加州议会通过了《前沿人工智能模型安全创新法案》（SB 1047）。该法案是美国首批重要的人工智能法规之一。该法案要求在加州运营的人工智能公司在训练复杂的基础模型之前，采取一系列预防措施。这些措施包括能够快速完全关闭模型，确保模型免受“不安全的训练后修改”，并维持测试程序以评估模型或其衍生产品是否特别容易“造成或促成严重损害”。

该法案中不再规定任何刑事处罚，但民事处罚仍然存在；司法部长在损害发生之前不能寻求民事处罚；前沿模型部门也不再存在，该部门原本是专门针对人工智能的新监管机构；确保开发商遵守该法案的法律标准已经从提供安全的“合理保证”转变为采取“合理谨慎”的较低标准；如果开源开发者花费不到1000万美元来微调现有模型，则根据该法案，他们不被视为“开发者”，责任将由原始开发者承担；此举旨在保护开源开发者免受负担。

该法案的主要起草人、参议员斯科特维纳（Scott Wiener）表示，SB 1047是一项非常合理的法案，要求大型人工智能实验室做他们已经承诺要做的事情：测试他们的大型模型是否存在灾难性安全风险。“我们一整年都在努力工作，与开源倡导者、Anthropic（人工智能公司）和其他组织一起完善和改进这项法案。SB 1047很好地符合了我们对可预见的人工智能风险的了解，值得颁布。”

重大分歧

Anthropic对该法案表示谨慎支持，而OpenAI则表示反对，称其可能会“扼杀创新”。

美国国会前众议院议长南希佩洛西和其他几位加州国会议员敦促其家乡拒绝该法案，一些行业和商业团体也表示反对，其中包括美国商会及软件和信息产业协会。在最先与Axios分享的一封信中，科技倡导联盟进步商会和其他组织（包括湾区委员会、Context Fund、Engine、Net Choice、RStreetInstitute、硅谷领导集团和Tech Freedom）致信纽森，敦促其否决该法案称，即使最近有所修改，该法案仍然“存在根本缺陷和错误定位”。旧金山市长伦敦布里德周二宣布她也反对该法案的通过。

OpenAI等批评者还表示，比起各州，联邦政府最适合监管人工智能。而该提案的支持者则指出，国会迄今为止尚未采取行动。而且，如果国会日后采取行动，它可能会通过一项优先于州法律的立法。

然而，特斯拉CEO马斯克却对该法案表示支持。他说，“加州应该通过SB 1047人工智能安全法案”，他认为人工智能对公众的风险值得监管。“这是一个艰难的决定，会让一些人感到不安。”但分析认为，马斯克的动机可能比简单的监管愿望更为复杂。他之前曾呼吁暂停人工智能开发六个月，而他自己的人工智能工作仍在继续，而且通常比竞争对手的保障措施更少。

英伟达的信号

值得一提的是，市场对于人工智能龙头——英伟达的态度也在发生变化。该公司预计第三季度调整后的毛利率为75%，上下浮动50个基点。根据伦敦证券交易所的数据，分析师平均预测毛利率为75.5%。英伟达盘后股价暴跌近7%。

英伟达的影响肯定也不仅限于其本身。博通、超微半导、微软等股票价格亦跟随杀跌。今早，台积电开盘亦出现了超2%以上的跌幅。华尔街已经开始担心微软、Alphabet等公司本已巨额的支出还会进一步增加，以便与其他主要参与者争夺新兴人工智能技术的主导地位。自上个月发布报告以来，微软和Alphabet的股价持续下跌。

昨晚，与英伟达合作密切的超微电脑股价盘中暴跌逾26%，之前该公司表示将推迟披露全年财报。周二，知名做空机构兴登堡发布对该公司的做空报告称，经调查发现，超微电脑会计操作方面存在明显的危险信号。超微电脑的主营业务分为三大类：服务器和存储系统，服务器软件管理解决方案和全球支援服务。自2022年中以来，该股票凭借AI的风口，出现了最多近30倍的涨幅。

知名分析师郭明錤表示，英伟达财报揭晓后的股价表现，比较像是反映短线投资人对二季度财报的预期，不代表未来数月的股价趋势。Blackwell芯片将在四季度贡献营收，算是厘清投资人对GB200出货递延的顾虑，有利于未来数月股价趋势。

针对外界对该公司Blackwell芯片的担忧，英伟达CEO黄仁勋表示，Blackwell芯片的样品已发送到全球各地，并且开始量产。当产量动能起来后，Blackwell将会有大量的供应，而且功能非常棒，英伟达明年会有非常辉煌的成绩。