野村：将腾讯控股目标价由478港元升至500港元 维持“买入”评级

野村发布报告称，预期腾讯控股第三季总营收按年增加8%，与市场预测一致。第三季非国际会计准则净利润料按年增加23%，比市场预测高出3%，因为毛利率持续扩张。

由于收入组合转向高利润业务，第三季毛利率可能按年改善4个百分点至53.6%，高于市场预期的53.4%。报告指，腾讯线上游戏收入在第三季可能加速至按年增长13%，第二季为按年增长9%。

根据SensorTower资料，腾讯内地游戏收入因新的地下城与勇士(DNF)手游大作而重拾活力，尤其在夏季表现强劲，高峰月总收入可能达到50亿人民币。

野村上调对腾讯2024和2025财年非国际会计准则净利润预测分别5%和3%，基于假设这两年营业外收入都较高，且2024财年的营业利润预测较高，而对这两年的营收假设大致不变。目标价由478港元升至500港元，维持“买入”评级。