深交所“灵魂拷问”AI大牛股

去年以来一度暴涨近三倍的AI牛股拓维信息，5月7日收到了深交所的年报问询函。这已经是公司连续第二年在年报发布后迅速收函，甚至时间点都大差不差，去年收函是5月8日，跟今年只差了一天。

从监管关注问题来看，去年的重点是质疑是否通过一次性计提商誉进行“财务大洗澡”，而今年算得上是全面“体检”，因为公司的问题点属实不少，深交所一共问了六大方面19个问题。

比如，公司去年下半年营业收入大幅增长、但净利润却亏损；公司的采购总金额与支付现金金额存在较大差异；公司在现金流紧张的情况下，预付款项却持续增长；公司在经营活动现金流持续为负数、借款总金额超过货币资金金额的情况下，仍持有交易性金融资产。以上种种，监管要求说明原因及合理性。

值得一提的是，公司去年的年报问询函延期了两次才最终回复，今年的年报问询函深交所要求其于2024年5月17日前回复。公司会否再次延期及最终如何回复，中国基金报将保持关注。

营业收入大幅增长

净利润却亏损

4月26日，拓维信息发布2023年年度报告。

报告期内，公司实现营业收入31.54亿元，同比增长41.02%，实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称净利润）4496.31万元，同比增长104.44%，经营活动产生的现金流量净额-11.7亿元，同比下降272.83%。

根据2023年半年报，公司2023年1月-6月实现营业收入10.73亿元，同比增长14.84%，实现净利润5781.47万元，同比下降25.04%。两组数据对比不难发现，公司在2023年下半年营收超过20亿元，几乎是上半年的两倍，但实现的净利润反而亏损了一千多万元。

为此，深交所要求公司分析说明2023年度下半年营业收入大幅增长、但净利润亏损的原因；及结合最近三年分季度财务指标、业务模式等情况，说明主营业务是否存在季节性波动，变动趋势是否与同行业可比上市公司相一致。

采购额与支付金额

存在较大差异

2023年度，公司购买商品、接受劳务支付的现金（以下简称支付现金）金额为30.31亿元，同比增长79.57%，公司经营活动产生的现金流量净额连续大幅下滑且为负值。

2023年度，公司向前五大供应商采购额为16.36亿元，占采购总额的75.82%；其中，第一大供应商及第二大客户均为华为，对其采购额、销售额分别为13.69亿元、2.7亿元。2023年末，公司应付票据及应付账款金额合计2.28亿元，较期初下降52.9%。

深交所要求公司说明采购额大幅增长的情况下，应付款项等金额下降的原因及合理性。根据供应商采购金额推算，公司年度采购总金额为21.58亿元，深交所要求说明采购总金额与支付现金金额存在较大差异的原因及合理性。

监管还要求说明2023年度对华为投资销售、采购的具体内容、数量、金额、定价原则、付款情况，并结合公司相关业务开展情况，说明采购数量是否与营业收入规模相匹配；及说明主要供应商较为集中的原因及合理性，是否存在对公司供应商稳定性、业务持续性产生重大不利影响的风险因素。

现金流紧张预付款却持续增长

定增募投项目进展缓慢

2023年末及2024年一季度末，公司预付账款金额分别为6.78 亿元、8.72亿元，分别较期初增长143.01%、28.61%。

监管要求分别列示各期末预付前五大公司名称、采购内容、预付金额、关联关系、合同签订时间、付款时间是否与合同一致、期后交付情况等；说明在现金流紧张的情况下，预付款项持续增长的原因及合理性，预付款是否具有商业实质，是否存在资金占用或提供财务资助的情形。

公司的募投项目进展缓慢，也再度被关注。

2021年，公司完成了一轮定增，募集资金总额为9.16亿元，规划了4个募投项目以及补充流动资金，其中补流占比高达30%。去年4月28日公司公告，4个项目中的3个达成时间拟大幅延期一年半，直接延迟到2024年底。

而截至2023 年末，公司货币资金金额为11.05亿元，其中3.82亿元是尚未使用的募集资金。公司的四个募投项目投资进度均不到50%，“基石研究院建设项目”的投资进度更是只有2.61%。

深交所要求结合前次募集资金的使用和管理情况，说明对闲置募集资金的存放、投资及收益情况，是否符合相关募集资金管理制度。