备战“跨境理财通2.0”，多家券商出手

中国基金报记者 曹雯璟

券商积极备战“跨境理财通2.0”。

记者从业内获悉，目前国泰君安、兴业、广发、万联、国信、中金财富等在内的多家券商已申请“跨境理财通2.0”业务资格，其中，不少券商已递交材料，正处于等待批文阶段。也有部分中小券商在做市场调研，如长城证券、世纪证券等。

各大券商忙碌备战“跨境理财通2.0”

记者从多方获悉，目前多家券商均在忙碌备战跨境理财通业务。有的券商已完成申请材料的报送，有的券商正稳步推进试点申请，有的券商则积极调研准备。

“目前处于试点资格的申请阶段。”国泰君安证券向记者介绍，证券公司参与试点跨境理财通，需要做好制度建设、账户设计、系统搭建、产品清单等准备工作，同时还需要准备与港澳合作券商的对接准备工作。在制度建设方面，证券公司需要建立开展“跨境理财通”业务的内控制度、操作规程、与港澳合作机构的业务合作协议等文本制度协议；在账户设计方面，应具备确保资金闭环汇划、封闭管理的技术条件；在系统搭建方面，证券公司不仅需要完成内部系统改造工作，还需要与合作机构和监管机构做好系统对接，确保具备从事“跨境理财通”业务需要的专业人员、业务系统、管理信息系统等人力、物力资源。

“跨境理财通业务试点申请正稳步推进。”国信证券表示，券商首先要根据业务试点实施细则，完善相关业务系统，确保实现“跨境理财通”资金闭环汇划和封闭管理，以及资金跨境流动额度控制。其次，券商要和境外合作券商相互配合，为合格投资者提供南向通和北向通业务准入、账户开通、投资户与汇款户的绑定、资金汇划、跨境理财交易等相关服务。同时，与境外合作券商做好人民币跨境收付信息管理系统（RCPMIS）对接，实现备案信息、持仓信息等数据报送。最后，需要在监管部门指导下完成对业务系统准备情况的测试评估，并提交相应的测试评估报告。

广发证券也表示，目前还是在申请阶段。记者注意到，公司去年就修订了《证券托管业务管理细则》《广发通账户业务管理规定》《证券查询业务操作指引》《不合格账户规范业务操作指引》等制度，积极探索并推动跨境理财通等创新业务。

兴业证券表示，公司已经完成申请材料的报送，并积极做好相关准备。

万联证券相关业务负责人表示，公司已成立跨境理财通项目工作专班，正积极准备该业务的申报工作。

“跨境理财通业务对券商财富管理业务、跨境业务的发展至关重要，尤其是有香港分支机构的券商，更是期待好好抓住此次机会。”华北一家中小券商谈到，公司也对跨境理财通业务感兴趣，目前正在积极组织调研以了解情况。

深圳某券商人士表示，公司一直在积极跟进此次扩容，目前公司在申请试点资格，等待监管批复。由于各项准备工作比较繁杂，业务最终上线的时间，目前还尚不清楚。

今年3月初，香港证券业协会主席高鹃就透露，目前已有10家券商就“跨境理财通2.0”向香港证监会提出营运申请，其中可能以中资券商居多。

申万宏源研究证券分析师罗钻辉表示，券商加速入局新业务。考虑到目前跨境理财通可投资的产品谱系，跨境理财通为A股市场贡献增量资金，新增券商作为试点机构也将利好其财富管理业务的开展。

根据各家券商公司公告统计，目前140家中资券商中已有34家在港设立子公司，其中13家券商实现了A+H上市；目前包括广发证券、国信证券、第一创业、长城证券、中信证券、招商证券、平安证券、五矿证券等在内的多家券商注册地位于广东省且在大湾区具有一定区位优势。

罗钻辉指出，中资券商国际化战略显效，布局香港子公司+财富管理业务聚焦大湾区的内资券商具有先发优势。根据《证券公司参与粤港澳大湾区跨境理财通业务问答》，“内地券商在试点初期可自主选择1家港澳券商作为合作券商”。罗钻辉认为，这对于此前已在香港设立子公司的内地券商而言更为便利，内地母公司往往会联合在港子公司共同申报。

券商积极探索“差异化”打法

2.0版“跨境理财通”试点成效显著。最新数据显示，截至2024年一季度末，深圳25家试点银行累计开立“跨境理财通”账户4.9万个，跨境收付金额123.4亿元，分别占粤港澳大湾区的41.5%、46.2%。

近期，广州还推出了“投顾十条”，鼓励投顾业务与跨境理财通业务相互赋能，即探索将符合跨境理财通试点条件的商业银行和证券公司纳入投顾业务范围，支持投顾机构向合格投资者提供跨境财富管理服务。

“随着跨境理财通业务增加，合格名单的银行和通过两地证监会审核的持牌法人所提供的产品和服务竞争将更加激烈。”长城证券固定收益首席分析师吴金铎认为，跨境理财产品的差异化、服务专业度、基础客户群体的客户黏性等都成为各机构重要的竞争手段，也成为银行和证券扩大AUM（资产管理规模）的重要抓手和新的增长点。

国泰君安证券表示，相比银行，证券公司在客群转化、专业选品和买方投顾三个领域具备业务开展上的相对优势。首先，证券公司更具客群转化优势，证券公司积累了长期参与股票基金市场投资的高净值与高风险偏好客户，为跨境理财通业务的客群转化奠定了基础。

其次，证券公司更具专业选品优势，证券公司具有完善的投研体系和专业财富管理服务的优势，可在跨境理财通产品评价分析、选择推荐以及按需定制的产品方案设计等方面服务客户，严选优质管理人和产品，提供全面、专业的产品配置建议。

最后，证券公司具有买方投顾优势，证券公司正从“卖方销售”向“买方投顾”模式转变，能很好发挥高素质的投顾团队优势，通过长期、贴心的投资顾问陪伴，为客户提供一站式跨境理财通资产配置服务，满足个性化需求。

国信证券相关负责人也认为，券商开展相关业务具备一定优势。一是券商具有专业人才、产品设计、研究力量等各种优势，积累了大量风险承受能力较强、具有一定投资能力的财富管理客户；二是券商具有健全的合规管理制度和风险管理体系，可以有效对投资者身份、交易行为、资金流向等方面进行监控和管理，同时防范洗钱、欺诈、内幕交易等违法行为；三是证券公司国际业务布局主要集中在香港，可连通境内外母子公司业务，依托境内资源和优势，推动券商加快国际业务发展。

国泰君安证券强调，从银行开展跨境理财通业务的经验来看，海外存款、货币型基金等固收类相关产品持续受到投资者关注。记者了解到，国泰君安和国君国际专门进行了交流研讨，国君国际结合北向客户的经验，选取了货币型基金、债券基金和混合型基金等产品进行了产品的筛选和储备，并对货币型基金进行了重点关注。