考虑发行逾10亿美元债券？美团回应

6月25日晚间，有市场传言称，中国领先的生活服务电子商务平台美团（03690.HK）正在考虑今年通过发行债券筹集资金，为偿还部分现有债务并为其扩张提供资金。据悉，美团正在与投资银行合作，为债券发行做准备，此次发行更倾向于常规债券而不是可转换债券。债券发行规模可能超过10亿美元。

对此，美团方面有关人士回应称，不予置评。

二级市场方面，今日港股开盘，美团低开1.54%，此后震荡回升。截至记者发稿，美团股价为117.15港元/股，上涨0.3%，总市值为7290亿港元。

知名经济学者盘和林对证券时报e公司记者表示，美团资产负债比率还有提高空间，所以未来，美团会通过更多的债券融资来提高资源使用效率，而现阶段美团很多业务还处在扩张阶段。美团虽然看上去有钱，但扩张消耗资金的速度很快，所以需要提前计划资金来源渠道。

“通常来看，若公司资产负债率较低，现金流较为充裕，财务结构较为稳定，公司发行债券可能处于目前市场缺乏‘优质’资产，市场融资成本低，该企业发展有助于优化财务结构，降低财务综合融资成本；充实企业现金流，增强经营稳健性，同时，也可能出于该企业未来业务扩张方面的需求。”某券商人士告诉证券时报e公司记者。

从美团最新的财报看，目前该公司在手现金流较为充裕。

美团6月6日公布的2024年一季度财报显示，截至一季度末，其持有的现金及现金等价物、短期理财投资分别为508亿元和878亿元。公告显示，公司以往主要通过股东的出资以及发行和出售权益性证券及债券进行的融资，来满足现金需求。

从资产负债表看，截至一季度末，美团总资产为2853亿元，总负债1286亿元，总权益为1567亿元。截至2024年3月31日，美团资本负债比率约为30%。

在发行债券方面，Wind数据显示，截至目前，美团共发行过6只海外债券，其中4只债券发行日期为2020年10月28日，2只债券发行日期为2021年4月27日，上市地点均为香港联交所。截至目前，6只海外债券的余额合计为69.84亿美元。

从经营业绩看，2024年一季度，美团实现营业收入733亿元，同比增长25%；核心本地商业分部的经营利润为97亿元，新业务分部的经营亏损由去年同期的50亿元收窄至28亿元。

一季度，该公司经调整EBITDA及经调整利润净额分别同比增长至81亿元及75亿元。今年第一季度，美团实现经营现金流入为60亿元。

值得一提的是，近期，美团在资本市场的动作频频，抛出20亿美元巨额回购计划引发关注。

6月11日晚间，美团公告，董事会决议根据2023年6月30日股东大会上通过的股份回购授权，不时在公开市场回购总金额不超过20亿美元的公司B类普通股股份。公司将在符合相关规则的情况下进行回购。

美团表示，公司认为股份回购可以展示公司对自身业务发展及前景充满信心，且最终会为公司带来裨益，为股东创造价值。美团董事会认为，公司现有财务资源，足以支持股份回购，同时维持稳健的财务状况。

这也是时隔半年多后，美团再次抛出的大额回购计划。2023年11月28日，美团股价下跌5.16%，11月29日，美团股价大跌12.18%。为提振投资者信心，11月29日早间，美团公告，自2023年12月1日起，不时在公开市场购回总金额不超过10亿美元的公司股份。

美团董事会彼时同样表示，股票回购可展示公司对自身业务展望及前景充满信心，且公司现有财务资源足以支持股份购回同时维持稳健的财务状况。

该回购计划披露后，美团于今年1月10日晚间公告，当天公司回购了563万股B类股份，耗资约3.99亿港元。据此计算，美团此次回购均价为71.07港元/股，这是美团自上市以来的首次股票回购。

此后，美团又进行了多次回购操作。该公司在一季报中披露，今年以来，美团总共斥资71.74亿港元，在港交所回购8251万股B股，相当于原有10亿美元（78.1亿港元）计划的92%。