券商首批152亿科创债落地！18家券商齐上阵，招商证券30亿中信证券20亿

科技创新债券（下称“科创债”）发行正如火如荼。5月6日，央行、证监会联合发文支持发行科创债后，作为金融行业主力，数十家券商、银行纷纷披露2025年首期科创债发行计划，发债热情还在持续。据时代周报记者统计，截至5月22日，已有18家券商积极响应监管号召，参与科创债的发行。其中已有13家券商结募，首批实际发行规模合计达到152亿元。招商证券科创债首期实际发行规模达到30亿元，为13家券商之最。8家头部券商参与，国泰海通拟近13亿投资科技类基金招商证券首期发行科创债实际规模达到30亿元，中信证券、国泰海通均为20亿元，银河证券、中信建投、申万宏源、平安证券均为10亿元。在投资板块，招商证券同时披露了具体的投向，也是本轮发债中为数不多披露具体产品的券商。公告显示，招商证券本期债券拟投资的科技创新领域基金有2只，合计投资1.7亿元。与招商证券不同，中信证券、国泰海通的资金投向更多用于投资。中信证券拟将不低于50%的部分用于投资，不低于20%的部分用于为科创板股票、基金、ETF提供服务；国泰海通则拟将70%资金用于支持科技创新领域业务。国泰海通未透露基金的具体名称，其中一只最高投资6亿元，该基金属于政府出资产业基金，重点投资科技、医疗健康、智能智造等国家重点布局的新兴产业方向，总规模达到80.2亿元。平安证券表示，拟使用7亿元的募集资金规模用于投资，以及科技创新企业IPO跟投、科技创新类做市和风险对冲服务业务。东吴证券则计划使用9亿元的规模用于IPO跟投等。5月6日，央行、证监会联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告，提出了系列鼓励债市“科技板”建设的政策。“不同于传统企业债或并购类ABS，募集资金明确用于私募股权投资基金的设立、扩募等，最终目的是投向科技创新领域的企业，这一规定确保了资金流向实体经济中的科创企业，避免资金脱实向虚。”盈理律师事务所创始合伙人赵梦晗发文表示。多家券商响应号召，市场也给出积极反馈。在上述13家已结募的券商中，东吴证券科创债认购倍数最高，达到8.17倍，最终发行规模为10亿元，票面利率1.69%。认购倍数一定程度上反映出市场对该产品的热情。时代周报记者注意到，认购倍数与票面利率不存在绝对的正向关系。一名券商债券承做人士向时代周报记者表示，认购倍数不仅和票面利率的询价区间有关，还与发行人的评级强相关，当发行人评级高且质地优良、在区域范围内有一定号召力时，部分投资者为了争取与其合作的空间，也会选择跟投。据相关报道，5月9日，中国银行间市场交易商协会副秘书长包香明透露，首批36单科技创新债券已公告发行规模达210亿元，其中既包括京东方、科大讯飞等22家科技型企业，也包括元禾控股、鲁信创投等14家股权投资机构。5月15日，河钢集团公开发行的科创债（第一期）顺利上市，实际发行规模15亿元，为科创债新政后河北省首单科技创新债，由国泰海通担任主承销商和簿记管理人。

国泰海通相关人士向时代周报表示，此次科创债发行，体现了金融机构在服务实体经济过程中的积极作用。