多款保险产品月底将停售，险企着手产品切换

近日，在监管下调预定利率上限的要求下，多家保险公司陆续在8月底前停售预定利率3%的增额终身寿险、年金险产品，在9月底前停售预定利率高于2%的分红险、最低保证利率高于1.5%的万能险等产品。

根据监管此前下发的文件要求，自9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%；自10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2%，新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%。

多款保险产品月底将停售

“最近每天都能收到保险公司的产品停售通知，部分公司从发通知到停售的间隔时间很短，可能上午发通知，晚上就停售了。”某保险经纪人告诉中国证券报记者。

金融监管总局此前下发的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》要求，自9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%；自10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2%，新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%。在此背景下，多家保险公司陆续停售利率高于上述上限的保险产品。

该经纪人向记者展示了一份产品停售名单。名单显示，中英人寿的某款产品将于8月15日下架，珠江人寿、利安人寿的多款产品将分别于8月29日、8月30日停售，海港人寿、招商信诺、君龙人寿、同方全球、百年人寿等多家险企将于8月31日停售多款产品；此外，泰康人寿、德华安顾、长城人寿、北京人寿等多家险企将于9月30日停售多款产品。

从产品类型来看，8月底之前停售的产品主要集中在预定利率3%的终身寿险产品、年金险产品、重疾险产品，9月底之前停售的产品主要为分红险产品、万能险产品。

记者调研了解到，在监管下发通知之前，就已陆续有保险公司自发调整保险产品预定利率。比如，今年6月30日，泰康人寿停售了某款预定利率3%的增额终身寿险产品，并于7月1日推出预定利率2.75%的新产品。

险企着手产品切换

记者从业内了解到，保险公司正在着手准备产品切换工作，下架现有产品，报备新产品。

某大型保险公司总精算师向记者表示，该公司第一批新的普通型保险产品已经开始分批向监管报备，新产品预定利率已调整至2.5%。

“我们对保险产品预定利率下调早有预期，公司已在进行新产品的开发，会按照监管要求进行产品切换。”某中小保险公司总精算师告诉记者。

值得注意的是，《通知》首次提出，建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。参考5年期以上贷款市场报价利率（LPR）、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率，确定预定利率基准值，由保险业协会发布。

信达证券非银金融首席分析师王舫朝认为，这一通知意味着未来人身险预定利率将随行就市，在市场利率不断走低的背景下，人身险产品预定利率再次下调符合市场预期。对保险公司而言，降低预定利率有助于压降负债端成本，有效缓解利差损带来的经营压力。

预定利率下调后，保险产品的格局将如何重塑？业内人士认为，分红险或将成为市场主流。

中信建投证券非银金融与前瞻研究首席分析师赵然认为，分红险具有“保底+浮动”的收益模式，可较好兼顾保险公司防范利差损风险和保持产品竞争力的需求，未来应推动其占比进一步提升。