90家，百亿私募扩容！存续规模创新低，两极分化加剧

随着市场大幅回暖，不少私募基金的业绩和规模强势反弹，一批私募重回百亿阵营。

私募排排网数据显示，截至10月29日，百亿私募数量较上月新增8家，扩容至90家。其中，康曼德资本、宽远资产等7家私募重回百亿，还有一家量化私募则首次晋升百亿私募。

值得注意的是，私募基金规模在9月底再创年内新低，同时管理人数量不断下滑，行业仍处在调整期。最新发布的《中国证券投资基金业年报2024》显示，一方面私募基金数量多、规模小的现象依然突出，另一方面行业前20%的管理规模占比达93.10%，行业集中度高，二八分化将进一步加剧。

百亿私募数量扩容至90家

近年来，由于A股持续调整，私募基金的业绩普遍下跌，私募证券行业迎来了一轮大洗牌，不少百亿私募的管理规模大幅缩水，部分私募更是掉出百亿阵营。2023年上半年，百亿私募数量最高达到115家，年底下降至104家；今年以来，随着市场的持续调整，百亿私募数量进一步下滑，一度锐减至80家左右。

9月24日，伴随着一系列刺激政策的发布，A股、港股全线大涨，上证指数从2700点飙涨至3500点，私募基金业绩快速回血，规模也出现强势反弹，一批私募重回百亿阵营。

私募排排网数据显示，截至10月29日，百亿私募数量较上月新增8家，扩容至90家。具体来看，康曼德资本、北京华软新动力私募、宽远资产、鸣石基金、源峰基金、齐家私募、外贸信托等私募重回百亿私募阵营，量化私募量派投资则首次晋升为百亿私募。

据券商中国记者了解，量派投资于2018年成立，创始人为孙林和余航，两人是复旦大学数学系的师兄弟，并在Two Sigma等海外资管机构积累了丰富的量化投资经验。2020年9月取得管理人牌照后，量派全面转型资管业务，是一家以短周期对冲基金团队为班底，进行策略模型开发的量化对冲基金公司。

从私募类型来看，主观百亿私募共有46家，占到百亿私募总量的51.11%；百亿量化私募共有33家，占到百亿私募总量的36.67%；主观+量化混合的百亿私募有10家。此次新增的8家百亿私募中，康曼德资本、北京华软新动力私募、宽远资产、源峰基金均为主观私募；鸣石基金、齐家私募、量派投资为量化私募；外贸信托为主观+量化私募。

排排网财富研究员卜益力告诉券商中国记者，百亿私募数量回升是多方面因素共振的结果。

第一，近期一系列利好政策的刺激下，投资者对后市行情预期变得乐观，叠加这一波反弹行情中，私募基金整体表现出色，因此投资者认购私募证券产品热情提升；

第二，这一轮上涨行情中，私募通过积极加仓，整体收益表现可观，不仅带动私募规模的内生增长，同时也让投资者对私募证券产品的信心和认可度提升；

第三，私募行业集中度提升，在监管加强的背景下，行业加速优胜劣汰，市场资源向优秀私募倾斜，从而导致行业二八分化进一步加剧。

私募存续规模再创新低

一路狂奔多年后，伴随着市场的下跌，私募行业迎来深度调整，私募基金的存续规模仍在进一步下降，管理人数量也在不断缩减。

中国证券基金业协会最新数据显示，截至9月底，存续私募基金管理人20457家，管理基金数量147566只，管理基金规模19.64万亿元，创下年内新低。自今年4月，私募基金管理规模跌破20万亿元后，连续6个月下滑。

具体来看，存续私募证券投资基金91497只，存续规模5.02万亿元，较上个月的5.03万亿元，缩水1000亿元；存续私募股权投资基金30424只，存续规模10.89万亿元，较上月增长1000亿元；存续创业投资基金24703只，存续规模3.32万亿元，较上月下滑1000亿元。

这意味着即便是9月底，A股、港股大幅上涨，私募证券基金的规模仍然缩水1000亿元，目前的5.02万亿元，较高峰期的6万亿元，缩水幅度超15%。私募证券基金何时重回6万亿，备受市场关注。

有行业人士表示，今年以来由于投资者信心不佳，证券私募的新发行每况愈下，均是存量资金博弈，在市场调整的背景下，私募基金净值下跌，导致管理规模不断缩水。

基金业协会数据显示，今年8月，新备案的私募证券基金157只，新备案规模34.14亿元，创下历史新低。虽然主要是受私募新规影响，导致备案通过效率低，但募资遇冷也是新备案数量和规模下滑的原因之一。9月，新备案私募证券投资基金386只，新备案规模90.32亿元，再度低于百亿大关。

此外，截至9月底，私募证券投资基金管理人8088家，较去年年底的8469家减少381家，管理人数量进一步缩减。9月，协会注销私募基金管理人65家，加速优胜劣汰。有行业人士预测，到年底私募证券管理人数量或跌破8000家。

二八分化进一步加剧

自去年以来，监管发布了一系列的新规，行业加速优胜劣汰，二八分化进一步加剧。

近日，《中国证券投资基金业年报2024》发布，截至2023年末，私募证券投资基金“基金数量多，平均规模小；小型基金数量占比高，大型基金数量占比低”的现象依然突出，其中，5亿元规模以下的基金数量占比较2022年小幅增高，5亿元规模以上的基金数量占比较2022年小幅下降。

数据显示，1000万元以下基金数量多达43526只，占比高达46.70%；1000万元～5000万元的基金数量达29074只，占比达31.19%；5000万元～1亿元数量8979只，占比9.63%；1亿元～5亿元，基金数量为10542只，占比为11.31%；10亿～20亿元、20亿元以上的基金分别仅有245只和126只。

《私募证券投资基金运作指引》自今年8月1日起正式实施，要求私募最低存续规模500万元，长期低于500万元规模的基金应当停止申购。从协会发布的数据来看，有43526只基金低于1000万元，其中低于500万元的基金将在未来不断被出清。

另一方面，头部私募的管理规模稳定在高位，就行业集中度来看，截至2023年末，行业前五管理规模占比高达14%，即前五大私募管理着7798亿元，平均每家高达1559亿元；行业前十管理规模占比20.42%，行业前20管理规模占比27.25%，但实际上可能存在母子基金重复计算的问题。

此外，管理规模位列行业前20%的管理人，管理规模占比 93.10%，较2022年末下降1.04个百分点。整体来看，私募行业呈现出由粗放向集约发展的趋势，行业集中度不断提升。