年内50多家企业收立案书，近四成次日股价跌停，逾10名实控人及高管被查

作者：陈佳鑫

年初至今（5月27日），A股已有57家上市公司或其关联方收到证监会的立案通知书，同比增长16.7%，被立案原因包括信披违规、内幕交易、未按时披露报告等。

3月15日，证监会下发《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，明确提出要坚持全面从严监管，严厉打击财务造假、侵占上市公司利益、违规减持、“伪市值管理”等违法犯罪行为。

因此，我们对今年以来（截至5月27日）上市公司或关联方被立案调查的公告进行盘点，通过对这些事件的梳理与分析，以了解上市公司在信息披露、公司治理等方面存在的问题，以及监管机构在加强监管、打击违法违规行为方面的决心和措施。同时对于投资者来说，也是一个了解市场动态、评估投资风险的重要参考。

按被立案对象划分，超半数的被立案对象仍为上市公司本身，有39家；此外，有7家上市公司的实控人被单独立案；有5家上市公司的高管被单独立案；另有3家上市公司和实控人同时被立案。

从立案缘由来看，信披违规为第一大立案缘由，共35家上市公司或关联方因信披违规被立案。

例如，3月19日，中泰化学（ST中泰，002092.SZ）发布公告称，因涉嫌信披违法违规收到证监会的立案告知书，随后深交所的关注函显示，中泰化学存在控股股东非经营性占用资金、虚增收入等问题。

此外，有9家上市公司因未按时披露报告被立案，其中7家至今仍未披露2023年年报，包括东旭光电（000413.SZ）与其兄弟企业东旭蓝天（000040.SZ），上述两家上市公司的控股股东皆为东旭集团有限公司，未披露年报理由皆为涉及年度报告中财务信息等相关重要事项未能完成核实查证程序。

违规交易亦是重灾区之一。

据时代商学院统计，共有5家上市公司因关联方内幕交易收到立案通知书，有3家上市公司因关联方短线交易问题收到立案通知书。其中，涉嫌内幕交易的对象包括永悦科技（ST永悦，603879.SH）实际控制人陈翔、惠博普（002554.SZ）董事李松柏、恒润股份（603985.SH）前董事长承立新等。

另有4家上市公司关联方因违规转让收立案通知书，其中海通证券（600837.SH）、中信证券（600030.SH）、中核钛白（002145.SZ）实控人被立案皆与涉嫌违反限制性规定转让中核钛白股票事件有关，上述三方同一日被证监会立案。

从企业本身看，收到立案通知书的上市公司中，多家经营状况不佳，存在退市风险。

据时代商学院统计，57家收到立案通知书的上市公司中，有21家属于特别处理或退市风险警示类企业（股票简称带ST或*ST），占比达36.8%，其中*ST越博（300742.SZ）、*ST三盛（300282.SZ）都已收到深交所下发的终止上市事先告知书。

业绩方面，剔除未披露2023年年报的7家上市公司，剩余50家收到立案告知书的上市公司中，有26家企业的2023年营收倒退，占比为52%；有30家企业的2023年归母净利润倒退，占比为60%，半数以上企业的2023年业绩表现不佳。

收到立案告知书的第二个交易日，多家上市公司股价大幅下跌。据时代商学院统计，除10家停牌的上市公司外，收到立案告知书的第二个交易日，38家上市公司股价下跌，占比高达82.6%，平均跌幅达5.8%，其中19家跌停，占比为50%。

可见，市场对上市公司被立案反应剧烈，严监管之风深入人心。

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