存款降息后大行吸储利器重出江湖，三年期利率2.15%

就在银行普降存款利息之时，中国银行官网发布公告，将于2024年7月26、27日发售2024年第一期个人大额存单，本期发售人民币标准类固定利率大额存单，包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年共计七个期限。

财联社记者注意到，这是继4月份主要银行停售大额存单以来，首次有大行推出大额存单。

中行公告称，3年期特定客户年化利率为2.15%，5年期特定客户年化利率为2.2%，起点金额均人民币为20万元。

对比2023年11月大额存单火爆时期，当时交通银行三年期定期存款年利率为2.65-2.7%；华夏银行三年期定期存款只有按照挂牌利率来计息的产品，年利率为2.25%。

7月26日，中行江苏省分行某网点负责人对财联社表示，目前存款普降利息，对于个人而言，大额存单和结构性存款会更有吸引力。而且大额存单支持转让，处置灵活，也是吸引客户的重要因素。

7月25日，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行和邮储银行相继更新了人民币存款利率，其中，活期存款下调0.05个百分点，通知、协定和一年期及以内定期存款利率下调了0.1个百分点，二年期及以上定期存款利率下调了0.2个百分点。

吸存利器重出江湖？

上述中行人士表示，三年前，三年期大额存单可以做到4.025%左右，对比最新的利率，短短几年已经下降50%，未来继续降息是大概率，甚至可能接近零。

据媒体报道，4月底，大行和股份行宣布暂停发售三年期、五年期大额存单，除减少新发额度外，不少银行也下调了大额存单利率，其三年期、五年期利率也从过去“3”字头降至当前的“2”字头。

对暂停中长期大额存单发售，华宝证券分析师张菁分析称，大额存单因其稳健和收益较定期存款高的特点，颇受稳健投资者的青睐。但随着存款利率的下行，大额存单利率较定期存款的优势减弱，5月，四大国有行3个月、6个月、1年期、2年期在售大额存单利率大约比定期存款利率高35BP。

因此，去年以来银行在调降存款利率的同时，不少银行也主动调整产品结构，中长期限大额存单开始停售。对银行而言，通过停售长期限大额存单，可以降低高负债成本，优化负债结构，稳定息差水平。

7月25日，六大行的定期存款整存整取二年期、三年期、五年期利率均下调20个基点，调整后的利率分别为1.45%、1.75%和1.80%。

对比中行今日公布的大额存单二年期、三年期、五年期利率分别为1.7%、2.15%和2.20%，大额存单的利率优势比较明显。

分支机构吸存的冲动依旧

近年来我国银行的净息差逐步走低，截至2024年3月末，已达到1.54%的历史低位。

对本次六大行全面下调存款利率，浙商证券分析师梁凤洁认为对大行和农商行影响较大，她表示，考虑潜在存款调降对息差的支撑作用，测算本轮存贷款调降对国有行、股份行、城商行、农商行2024年息差影响分别为+0.8bp、+0.3bp、+0.5bp、+1.0bp。

不过，在存款指标考核和银行基本负债刚需的压力下，分支机构对存款的吸存并未放松。

7月26日，某大行深圳分行网点负责人对财联社表示，下一周会推出针对个人的定制版结构性存款，收益预计会高于现有的定存利息，主要为了稳住高端客群。

该人士承认，在预计最高2.6%左右的收益率里面，银行是“补贴了部分利息”，为了更好地吸引大额存款和企业家客户。

上述中行人士还表示，对于购买中长期大额存款的客户，如果想锁定收益或者及时变现，可以在中行app操作转让，不会受制于期限和利率的变化。

对于后市发展，东兴证券7月26日报告认为，资产端利率下行和负债端定期化因素共同驱动息差收窄，但在有效需求不足的背景下，行业规模扩张有所放缓，中长期来看，当前利率中枢趋势下行，资产荒压力预计仍会延续。